Předmět Teorie portfolia (MKF_TEPO)

Na serveru studentino.cz naleznete nejrůznější studijní materiály: zápisky z přednášek nebo cvičení, vzorové testy, seminární práce, domácí úkoly a další z předmětu MKF_TEPO - Teorie portfolia, Ekonomicko-správní fakulta, Masarykova univerzita (MU).

Materiál	Typ	Datum	Počet stažení

Cíl

V kurzu se studenti seznámí se základními matematickými metodami využívanými v oblasti vyhodnocování investičních variant, optimalizace portfolia a oceňování rizikových a nerizikových aktiv.Kurz má význam především pro studenty, kteří hodlají pracovat v oblasti správy aktiv u komerčních bank a pojišťoven.Obsah je rozdělen do dvou tematických okruhů.Předmětem prvního okruhu je Markowitzův model ve standardním tvaru, který je dál rozšířen o bezrizikové vklady a bezrizikové půjčky.Obsahem druhého tematického okruhu je model oceňování kapitálových aktiv, diverzifikace rizik a arbitrážní teorie oceňování.Hlavní cíle kurzu jsou:porozumění základům teorie portfolia;porozumění ohodnocování výnosnosti a rizika cenných papírů;porozumění základním přístupům k sestavování portfolia cenných papírů;schopnost aplikovat získané znalosti i na problémové oblasti, které nejsou přímo probírány v rámci předmětu

Osnova

Tématický plán - přednášky1. Úvod do teorie portfolia2. Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny jeho výnosnosti3. Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia4. Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu a rizika5. Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu6. Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování7. Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio. Vázané extrémy, minimalizace rizika.8. Jedno-indexový (jedno-faktorový) model a určení podílů cenných papírů v portfoliu9. Více-indexové (více-faktorové) modely10. Modely rovnováhy na kapitálových trzích, model oceňování kapitálových aktiv (CAPM), přímka kapitálového trhu11. Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru12. Faktorové modely a APT, sloučení CAPM a APT13. Alternativní přístupy k teorii portfolia, portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia

Literatura

povinná literaturaELTON, Edwin J. Modern portfolio theory and investment analysis. 8th ed. Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, 2011. xviii, 727. ISBN 9780470505847. infoModern portfolio theory and investment analysis. Edited by Edwin J. Elton. 7th ed. Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, 2007. xviii, 728. ISBN 0470050829. infodoporučená literaturaČÁMSKÝ, František . Teorie portfolia. druhé doplněné. Brno, Šlapanice, Brněnská 252/29: Olprint, Jaroslav Olejko, 2007. 123 s. AA-5,91 VA-6,06. ISBN 978-80-210-4252-0. infoSHARPE, William F. a Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994. 810 s. ISBN 80-85605-47-3. infoBRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996. 160 s. ISBN 80-7079-259-0. info

Požadavky

Znalosti z mikroekonomie, makroekonomie, matematiky, statistiky a finanční matematiky

Garant

Ing. Luděk Benada

Vyučující

Ing. Luděk Benada