Předmět Finanční rozhodování za rizika (FRR )
Na serveru studentino.cz naleznete nejrůznější studijní materiály: zápisky z přednášek nebo cvičení, vzorové testy, seminární práce, domácí úkoly a další z předmětu FRR - Finanční rozhodování za rizika, Ekonomická fakulta, Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava (VŠB-TU).
Top 10 materiálů tohoto předmětu
Materiály tohoto předmětu
| Materiál | Typ | Datum | Počet stažení |
|---|
Další informace
Cíl
V předmětu jsou zpracovávána základní témata, přístupy a koncepce finančního rozhodování s důrazem na aspekt rizikaa podmíněnosti (kontingentnosti). Cílem předmětu je naučit studenty zpracovávat a řešit vybrané problémy pomocíaplikace fundamentálních rozhodovacích přístupů moderních financí za rizika. V důsledku toho by studenti mělibýt schopni účinně analyzovat vazbu mezi primárními proměnnými a řešením problému.
Osnova
1. Metody tvorby a hodnocení finančních plánů firmy2. Kritéria finančního rozhodování za rizika - axiomy kritéria střední hodnoty funkce užitku,- kritéria safety first (value at risk, minimalizace střední hodnoty ztráty)- stochastická dominance3. Makrowitzův model- předpoklady a formulace- přípustná množina, efektivní množina, optimální řešení- typy užitkových funkcí, indiferenční křivky4. Modely CAPM, APT- předpoklady a formulace- model CML- model SML- separační teorém- vztah CML a SML5. Charakteristika a základní parametry termínových kontraktů - forward, FRA - futures - swapy6. Charakteristika a základní parametry opčních kontraktů, hedging- základní parametry (vnitřní hodnota, realizační cena, podkladové aktivy, opční prémie, zisk)- put opce, call opce, americká opce, evropská opce7. Opční metodologie a její aplikace ve finančním rozhodování firmy8. Teorie kapitálové struktury firmy a odhad nákladů kapitálu za rizika- předpoklady modelu dle Miller - Modigliani- předpoklady empirického modelu9. Investiční rozhodování a kritéria hodnocení investičních variant za rizika- metoda jistotních ekvivalentů- metoda upraveného nákladu kapitálu10. Dividendové teorie a politiky- předpoklady teorií- systémy zdanění dividend11. Metody oceňování podniku za rizika- komparativní metody- metody diskontovaných peněžních toků- majetkové metody- aplikace opční metodologie při oceňování12. Akviziční postupy - členění odvětvové a právní- nepřátelské taktiky převzetí13. Cash management nadnárodní firmy (teorie odhadů kurzů)- partita úrokových sazeb- teorie očekávání- parita kupní síly- Fisherovy efekty- strategie netting - strategie matching - strategie pooling - strategie pricing
Literatura
BERK, Jonathan and Peter DEMARZO. Corporate Finance. 2nd ed. Prentice Hall, 2010. p. 1080. ISBN 978-0132138796. BREALEY, R. A., S. C. MYERS and F. ALLEN. Principles of Corporate Finance. 10th ed. McGraw-Hill, 2010. p. 875.ISBN 978-0077404895. ZMEŠKAL, Z., M. ČULÍK a T. TICHÝ. Finanční rozhodování za rizika. Sbírka řešených příkladů. 3. vyd. Ostrava: VŠB- TU Ostrava, 2011. ISBN 978-80-248-2505-2 .
Požadavky
Žádné
Garant
prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal
Vyučující
Ing. Aleš Kresta, Ph.D.doc. Ing. Tomáš Tichý, Ph.D.Ing. Jiří Valecký, Ph.D.prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal