Předmět Teorie a praxe dluhopisů (1BP414)

Na serveru studentino.cz naleznete nejrůznější studijní materiály: zápisky z přednášek nebo cvičení, vzorové testy, seminární práce, domácí úkoly a další z předmětu 1BP414 - Teorie a praxe dluhopisů, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze (VŠE).

Materiál	Typ	Datum	Počet stažení

Obsah

1.Základní charakteristika dluhopisů, práva držitele dluhopisu, emitent, legislativní úpravy, typický kupónový dluhopis,rozdělení dluhopisů dle doby splatnosti, rozdělení dle charakteru úrokového výnosu, dle způsobu převoditelnosti, rozdělení dle formy, odlišnosti USA, EU, ČR.2.Emitent dluhopisu, rating, obchodování s dluhopisy, OTC trh, organizovaný trh, problém transparentnosti cen, označení, způsob kotace, zápis ceny, USA, EU odlišnosti, likvidita trhů, market-making, pravidla obchodování, informační systémy využívané při obchodování s dluhopisy, vypořádání obchodů, vypořádávací centra, rizika spojená s obhodováním s dluhopisy.3.Vývoj tržní ceny/výnosu dluhopisůkontrakty futures (Euro-Bund Futures , 10 Year U.S. Treasury Notes Futures), organizované trhy CBOT, EUREX, likvidita futures kontraktů, význam pro mezinárodní dluhopisový trh, základy pro posouzení vývoje tržní ceny (dynamický systém, zpětné vazby), problematika predikovatelnosti a predikčních algoritmů pro budoucí vývoj, vliv příchodu neočekávaných informací, problém kauzality příchodu informací a vývoje ceny/výnosu, faktory ovlivňující vývoj ceny/výnosu dluhopisů.4. Volatilita, režimy volatility.5. Oceňování dluhopisů, výnosové křivky, charakter výnosových křivek a jejich interpretace, oceňování pomocí spotových sazeb, oceňování pomocí IRS, kreditní spread, svolatelné dluhopisy.6. Správa dluhopisového portfolia, základní strategie při správě dluhového portfolia, techniky řízení spekulativních pozic, rizika při spekulativních pozicích, rizika při držení do splatnosti, portfolio dluhopisů držených do splatnosti, durace, vliv doby splatnosti, velikosti kupónů na chování portfolia v tržních podmínkách, diverzifikace rizika, zajištění rizik (finanční deriváty, futures kontrakty, opční pozice), imunizace, reinvestice kupónů, speciální operace.7. Institucionální investoři, banky, pojišťovny, podílové fondy, penzijní fondy, regulace, daňové aspekty.

Získané způsobilosti

Po úspěšném absolvování budou studenti schopni:- sjednotit znalosti z jednotlivých předmětů bakalářského a magisterského stupně v oblasti finanční matematiky, řízení rizika; - zpracovat seminární prace a aplikovat poznatky při řešení zadaných problémů; - analyzovat aktuální stav finančních trhů; - zhodnotit investiční příležitosti v dané oblasti pro jednotlivé typy institucionálních investorů;- diskutovat a kritizovat práci především v souvislosti s aplikovatelností jejích závěrů v praxi portfolio managementu.

Literatura

TypAutorNázevMísto vydáníNakladatelRokISBNZFABOZZI, F J.Bond markets, analysis, and strategies.Boston:Pearson Education, 2010.978-0-13-609974-1ZSTÁDNÍK, B.The Puzzle of Financial Market Distribution.2014.ISSN 0013-3035ZSTÁDNÍK, B.Úvod do teorie a praxe dluhopisů.Praha:Nakladatelství Oeconomica, 2012.978-80-245-1846-6DFabozzi, F. J. -- Fabozzi D. The Handbook of Fixed Income Securities, Fourth Edition, irwin Professional Publishing, 1995

Požadavky

60% ze součtu bodů obou testů

Garant

Ing. Bohumil Stádník, Ph.D.

Vyučující

Ing. Bohumil Stádník, Ph.D.