Předmět Finanční modelování a řízení rizik (FG2_1)

Na serveru studentino.cz naleznete nejrůznější studijní materiály: zápisky z přednášek nebo cvičení, vzorové testy, seminární práce, domácí úkoly a další z předmětu FG2_1 - Finanční modelování a řízení rizik, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze (VŠE).

Materiál	Typ	Datum	Počet stažení

Obsah

Podmínkou pro skládání státní závěrečné zkoušky je získání všech kreditů ve struktuře předepsané studijním plánem s výjimkou kreditů za jednotlivé části státní závěrečné zkoušky. Student si u zkoušky losuje dvě otázky z problematiky vymezené následujícími okruhy. Pro úspěšné složení státní zkoušky se předpokládají znalosti z povinných předmětů bakalářského a navazujícího magisterského studia oboru Finanční inženýrství.1. Úrokové a měnové riziko, jeho měření a řízení (podstata metody GAP, durační metody, simulace, interpretace výsledků, výhody a nevýhody, praktické využití).2. Tržní riziko, jeho měření a řízení (podstata metody VAR, interpretace výsledků, výhody a nevýhody, praktické využití).3. Forward rate agreement (podstata FRA, odvození výše plnění vyplývajícího z FRA, odvození FRA sazby a tržní hodnoty FRA, využití FRA k zajištění proti úrokovému riziku).4. Financial futures (srovnání forward a futures obchodů, princip a průběh futures kontraktů, způsob obchodování a vypořádání, oceňování futures kontraktů, druhy futures kontraktů, možnosti využití futures k zajištění a spekulaci).5. Swapy (charakteristika a princip swapů, druhy swapů, princip oceňování a ohodnocování swapů, možnosti využití).6. Finanční opce (podstata opcí, srovnání s pevnými kontrakty, způsob obchodování s burzovními opcemi, základní opční pozice a jejich analýza, základy oceňování opcí, analýza nejvýznamnějších faktorů ovlivňujících opční prémii, řecké proměnné, druhy opcí podle bazických instrumentů, možnosti využití opcí k zajištění a spekulaci, kombinace základních opčních pozic).7. Způsoby měření a řízení tržních rizik. Základní a pokročilé metody odhadu Value at Risk (VaR). Ekonomický a regulatorní kapitál. Přístupy k odhadu volatilit a korelací z historických dat.8. Likvidita, její měření a řízení (podstata a význam likvidity banky, druhy likvidity, metody měření likvidity, řízení likvidity, zdroje likvidity, přístupy k regulaci likvidity)9. Zásady řízení kreditních rizik. Hlavní principy a přístupy dle regulace Basel II. Změny přinášené Basel III.10. Základní typy ratingových a skóringových systémů, měření jejich výkonnosti.11. Odhady Basel II parametrů (PD,LGD, EAD), oceňování pohledávek – stanovení opravných položek a rezerv.12. Portfoliové modely pro odhad neočekávaného kreditního rizika (Vašíčkův model, CreditMetrics a další).13. Kreditní deriváty – klasifikace a základní typy. Přístupy k oceňování kreditních derivátů, rizikově neutrální pravděpodobnosti defaultu a stochastické modely kreditního rizika.14. Black-Scholesova parciální diferenciální rovnice (obchodovatelný a neobchodovatelný podklad (odvození, formulace okrajových podmínek a přístupy k řešení)15. Stochastický integrál, Itoova formule. Stochastické diferenciální rovnice a jejich použití pro modelování ve financích16. Wienerův proces , Poissonův proces, martingaly a jejich aplikace 17. Numeraire, cena rizika a věta o ekvivalentní martingalové míře (Girsanovova věta) jako obecný nástroj pro oceňování derivátů.18. Blackův standardní tržní model a jeho aplikace pro oceňování úrokových opcí (opcí na dluhopisy, caps,floors, swaptions). Příklady využití „convexity adjustment“ – quanto deriváty, Libor in arrears apod.19. Nejvýznamnější modely dynamiky krátké úrokové sazby (Vašíčkův, CIR, Ho-Lee, Hull-White, třída afinních modelů) a modely celé úrokové křivky (HMM a LMM). Přístupy ke kalibraci.20. Exotické deriváty – klasifikace a nejvýznamnější typy. Volatilní úsměv (volatility smile) a jeho důsledky pro Black-Scholesův model. Alternativní stochastické modely.21. Úvod do kvantitativního přístupu k financím a investováni. Kvantitativní investiční přístup a na něm založené strategie.22. Tržní mikrostruktura a předmět jejího zkoumáni.23. Investiční strategie "Long/Short Equity". 24. Investiční strategie "Global macro".25. Řešení soustav lineárních rovnic (přímé a iterační metody). Řídké matice a jejich výskyt (metoda sítí, B-spline aproximace, výnosová křivka)26. Metoda Monte Carlo: Brownův pohyb, geometrický Brownův pohyb a jejich simulace.27. Aproximace funkcí (Taylorův polynom – durace, konvexita, delta hedging opcí, interpolace, proložení dat).28. Použití spline funkcí při konstrukci časové struktury úrokových sazeb.29. Numerická derivace, numerická integrace a numerické řešení obyčejných diferenciálních rovnic. Metoda sítí a její využití při odhadu ceny opcí.30. Lineární modely stacionárních časových řad (AR, MA, ARMA)a lineární modely nestacionárních časových řad (ARIMA)31. Výstavba modelů v Boxově-Jenkinsově metodologii.32. Základní principy konstrukce předpovědí v časových řadách.33. Lineární modely vícerozměrných časových řad (VAR) a kointegrace v časových řadách.

Získané způsobilosti

Po úspěšném absolvování splní studenti jednu ze zákonných podmínek řádnéhoukončení studia.

Literatura

TypAutorNázevMísto vydáníNakladatelRokISBND Literatura je shodná s literaturou předepsanou pro předměty vcházející do jednotlivých částí státní závěrečné zkoušky.

Požadavky

žádné

Garant

doc. RNDr. Jiří Witzany, Ph.D.

Vyučující

doc. RNDr. Jiří Witzany, Ph.D.