2018 FINANČNÍ ANALÝZA1

Pohotová likvidita = Krátkodobá pasiva

- Ukazatel je považován za tvrdší kritérium platební schopnosti než ukazatel běžné likvidity. Méně příznivá hodnota signalizuje nadměrný podíl zásob ve struktuře oběžných aktiv podniku. Obecně se doporučuje, aby hodnota ukazatele neklesla pod 1,0.

c) Ukazatel peněžní (hotovostní) likvidity: (likvidita 1. stupně)

Finanční majetek

Peněžní likvidita = Krátkodobá pasiva

- Ukazatel je někdy označován jako „okamžitá likvidita“, a proto by bylo přesnější ho konstruovat jako:

Finanční majetek

Okamžitá likvidita = Okamžité splatné závazky

- Poměr říká kolikrát může podnik zaplatit krátkodobé závazky penězi v pokladně nebo na bankovním účtu.

- Hodnota ukazatele v této podobě by se měla pohybovat v intervalu 0,9 – 1,1 tj. podnik by měl mít stále dostatek nejlikvidnějších prostředků k úhradě okamžitě splatných závazků.

ANALÝZA ZADLUŽENOSTI

- Pojem zadluženost označuje skutečnost, že podnik používá k financování svých stálých aktiv kromě vlastních zdrojů také cizí zdroje, resp. dluh. Věřitelé mají zájem na nízké míře zadluženosti, protože při likvidaci podniku mají větší šanci, že jejich pohledávky budou uspokojeny. Vlastníci mají zájem na vyšší zadluženosti, protože se tím zvyšuje výnosnost jejich kapitálu.

a) Zadluženost:

- Vycházíme z rozvahy a počítáme rozsah, ve kterém dluhy financují aktiva:

celkový dluh

Ukazatel zadluženosti = celková aktiva

- Čím vyšší je hodnota ukazatele, tím vyšší je riziko věřitelů.

b) Dluh na vlastní kapitál:

- Ukazatel vyjadřuje kolikrát jsou cizí zdroje větší než vlastní kapitál. Zachycuje mírů cizího financování.

cizí zdroje

Dluh na vlastní jmění = vlastní jmění

c) Úvěrové zatížení:

- Hodnota nám říká, jak úvěry zatěžují zisk.

úvěry

Úvěrové zatížení = zisk

UKAZATELE ÚČINNOSTI

Vyjadřují vztahy mezi výstupy z podniku (tržbami z výrobní činnosti) a kapitálem nebo náklady. Účinnost kapitálu i nákladovost se zpravidla vyjadřuje jako koeficient Kč/Kč.

tržby

Účinnost kapitálu = kapitál

- Účinnost kapitálu vyjadřuje kolik Kč ročně přinese podniku jedna Kč kapitálu.

náklady

Nákladovost = tržby

- Nákladovost je pak zrcadlovým pohledem na rentabilitu nákladů a vyjadřuje, kolik nákladů spotřebujeme na 1 Kč tržeb.

UKAZATELE NÁROČNOSTI

Ukazatele tohoto typu jsou doplňující charakteristikou finančně ekonomických analýz a slouží také pro řízení provozu. Dále se pak používají při postupném zlepšování plánu nákladů.

- Vypočtené hodnoty se vyjadřují jako koeficient Kč/Kč nebo v procentech.

spotřeba materiálu

Materiálová náročnost = tržby

spotřeba paliv a energie

Energetická náročnost = tržby

mzdy

Mzdová náročnost = tržby

ANALÝZA TRŽNÍ HODNOTY PODNIKU (je o tom jak si stojí podnik na burze – hlavně u a.s.)