2018 FINANČNÍ ANALÝZA1
Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOC.
FINANČNÍ ANALÝZA – UKAZATELE LIKVIDITY, ZADLUŽENOSTI
FINANČNÍ ANALÝZA
- Finanční analýzou zjišťujeme, jak podnik hospodaří se svěřenými prostředky. Cílem je identifikovat slabé stránky, které by v budoucnu mohly působit problémy, a naopak stanovit její silné stránky, o které by firma mohla v budoucnu opírat svou činnost.
Postup, jakým lze tyto cíle dosáhnout:
Zobrazení uplynulého vývoje finanční situace a finančního hospodaření podniku.
Určení příčin jejich zlepšení nebo zhoršení.
Rozhodování o dalším vývoji podniku.
- Podnik hospodaří efektivně, jestliže hospodaří účelně (vyrábí výrobky, které trh žádá) a hospodárně (s minimálními zdroji).
Zdroje informací pro finanční analýzu:
výkazy finančního účetnictví
výkazy vnitropodnikového účetnictví
- Finanční analýza je rozbor údajů z výkazů rozvahy, výkazu zisků a ztráty, přílohy. Dále pak kalkulací, plánu, statistiky apod.
Analýzu provádíme pomocí poměrových ukazatelů. (většinou)
U investic platí:
Při investování z vlastních zdrojů – se musí zhodnotit minimálně ve výši tzv. alternativního výnosu (zisku) (jinak je výhodnější investovat kapitál např. do produktů bank nebo cenných papírů)
Pří financování z cizích zdrojů – se musí zaplatit včetně výše zaplaceného úroku
Při hodnocení efektivnosti hospodaření podniku se používají tyto základní typy analýz:
Likvidita
Rentabilita
Ukazatelé zadluženosti
Tržní hodnota podniku
Ukazatelé produktivity
Ukazatelé účinnosti
Ukazatele náročnosti
Ukazatele aktivity
ANALÝZA LIKVIDITY
Likvidita udává schopnost podniku dostát svým závazkům. Aby se podnik nedostal do platebních potíží, musí udržovat určitou výši pohotových platebních prostředků. Rozhodující je, aby své krátkodobé dluhy platil z položek, které jsou k tomu určeny (z hospodaření) a nemusel využívat jiných (např. v zájmu zaplacení dluhů neprodával svůj investiční majetek)
(Likvidita bývá zaměňována za solventnost, což je vlastnictví peněz, kterými může podnik okamžitě hradit splatné závazky.)
V praxi se používají 3 stupně ukazatelů likvidity: (- obecná likvidita = Aktiva / Pasiva)
a) Ukazatel běžné likvidity: (likvidita 3. stupně)
Oběžná aktiva
Běžná likvidita = Krátkodobá pasiva
Oběžná aktiva = finanční majetek + krátkodobé pohledávky + zásoby
Krátkodobá pasiva = krátkodobé závazky + krátkodobé bankovní úvěry
- Vyšší hodnoty ukazatele signalizují větší naději na zachování platební schopnosti podniku. Vzhledem k tomu, že se některé pohledávky za odběrateli mohou měnit v nedobytné, je třeba hodnotu krátkodobých pohledávek snížit a hodnotu nedobytných pohledávek, aby se zvýšila přesnost tohoto ukazatele. (Čím vyšší je výsledek tím lepší.)
b) Uhazatel pohotové likvidity: (likvidita 2. stupně)
Finanční majetek + Krátkodobé pohledávky