1. Financovani podniku

1. FINANCOVÁNÍ PODNIKU

Financování - je získání potřebného podnikového kapitálu, který bude použit k dosažení hospodářského cíle podniku a k udržení pozic na trhu- pro zabezpečení rozvoje podniku řeší podnikatel tyto rozhodovací problémy:- kolik má vlastního kapitálu a kam jej nejvýhodněji umístit - jak velká je potřeba kapitálu na realizaci podnikatelského záměru (tzn. realizaci určité činnosti, což představuje předmět podnikání) - kolik kapitálu musí být udržováno v pohotovosti v případě zvýšené potřeby peněžních prostředků - kolik cizího kapitálu můžeme získat, v jaké formě a za jakých podmínek (např. úvěr)- mezi nástroje finančního řízení patří: normy, kalkulace a rozpočty

Finanční plán - sestavuje se, abychom věděli výši nákladů, výnosů a finančních zdrojů, podle kterých se stanoví úkoly a jestliže jich dosahujeme, přijímá podnik operativní opatření - finanční plán má 2 podoby: 1. soustava rozpočtů – skládá se z rozpočtů nákladů, výnosů, zisku, platební schopnosti a investičního rozpočtu2. plánové výkazy: a) plánová rozvaha – cílem je určit výši potřebného majetku a zdrojů jeho financováníb) plánový výkaz zisků a ztrátc) plánový výkaz cash-flow – sleduje, jak jsou využívány zdroje a jaká bude platební schopnost podniku

Zdroje financování

- financování můžeme hodnotit z mnoha pohledů, nejběžnější je členění podle zdrojů financování- forma zdroje: a) peněžní – do podniku vstupují hotové peníze, devize, pohledávky, cenné papíryb) věcná – do podniku vkládáme stroje, nemovitosti, půdu, přírodní zdroje- zdroje financování dělíme podle 2 hledisek:

1. podle původu finančních prostředků:a) vlastní zdroje – samofinancování (tzn. využití zisků po zdanění, odpisy, vklady od společníků) – kapitálové vklady (akcie, dividendy z vlastní emise, podíl na zisku z akcie)

b) cizí zdroje – obchodní a bankovní úvěry2. podle doby, po kterou jsou zdroje používány:a) krátkodobé financování – do 1 roku, slouží k financování běžných nákupů, k úhradám mezd, ke splátkám daní a krátkodobých závazků> krátkodobé závazky – jsou splatné do 1 roku – vůči dodavatelům znamenají dosud nezaplacené dodávky – vůči zaměstnancům nevyplacené mzdy – vůči státu neodvedené daně a pojistné> krátkodobé obchodní a bankovní úvěry- obchodní úvěr – znamená odklad platby, který dodavatel poskytuje odběrateli bezúročně nebo s nižším úrokem než za bankovní úvěr - bankovní úvěr – poskytuje ho banka za sjednaných podmínek> přijaté zálohy od odběratelů – odběratel zaplatí dříve, než obdrží dodávku

b) dlouhodobé financování – na rekonstrukce, k modernizaci stávajícího zařízení, ke zvyšování technické úrovně produktů, k rozšiřování výrobního sortimentu, k expanzi na jiné trhy...> vklady majitelů – tzn. vklady od společníků (akcionářů nebo členů družstva) do obchodních společností, vklady mohou být peněžité i nepeněžité> zisk – tzn. zisk po zdanění, který lze využít na pořízení dalšího majetku, u a. s. na výplatu dividend, odměny zaměstnancům, příděly do podnikových fondů> odpisy – vyjadřují opotřebení majetku, jsou započítány v ceně každého produktu, nikomu je neplatíme a tak zůstávají v podniku> dlouhodobé bankovní úvěry – poskytují se na dobu delší než 4 roky> finanční leasing – je to forma pronájmu za pevně stanovené měsíční nájemné a úrok - probíhá tak, že si majetek pronajmeme, splácíme a po ukončení splátek přechází majetek do našeho vlastnictví - 1.splátka = akontace (je nejvyšší) - nevýhodou je, že pokud podnikatel přestane splácet nájemné, leasingová společnost si majetek vezme zpět> dluhopisy – jde zejména o obligace, jejichž vydáním (prodejem) získá emitent prostředky, které může použít pro svou činnost - emitent platí majiteli pevný úrok a po uplynutí doby splatnosti je musí odkoupit zpětFinanční analýza - je to rozbor, který slouží k posouzení současného a očekávaného stavu podniku - zjišťuje, zda podnik pracuje efektivně, sledují se příčiny zhoršení, rozhoduje se o dalším směru rozvoje podniku - zdrojem potřebných údajů je účetní evidence, která zahrnuje rozvahu, výsledovku a výkazy cash-flow (tok peněžních prostředků v hotovosti) - základem finanční analýzy jsou finanční poměrové ukazatele1. analýza výsledovky:- základní ukazatelé výsledovky:a) ukazatel rentability- rentabilita = výnosnost, schopnost podniku uhradit z prostředků, které získá prodejem svých výrobků, vlastní náklady a dosáhnout zisku - rentabilita vlastního kapitálu = zisk před zdaněním ÷ vlastní kapitál - rentabilita tržeb = zisk před zdaněním ÷ tržby - rentabilita nákladů = zisk před zdaněním ÷ náklady - rentabilita výnosů = zisk před zdaněním ÷ výnosyb) ukazatel produktivity - vyjadřuje vztah mezi výstupy a vstupy ve výrobním podniku - produktivita práce = množství výrobků ÷ počet hodin nebo počet pracovníků - produktivita tržeb = tržby ÷ počet pracovníkůc) ukazatel náročnosti - vyjadřuje poměr mezi nároky (hlavní nákladové druhy) a tržbami - materiálová náročnost = spotřeba materiálu ÷ tržby - energetická náročnost = spotřeba paliva a energie ÷ tržby - mzdová náročnost = mzdy ÷ tržby