Ekonomika podniku - Tahák se vzorci

Obratový cyklus peněz

Doba obratu zásob + doba obratu pohledávek – doba obratu závazků

$$\text{Doba}\ \text{obratu}\ zá\text{sob} = \frac{zá\text{soby}}{\frac{\text{tr}ž\text{by}}{360}}$$

$$\text{Doba}\ \text{obratu}\ \text{pohled}á\text{vek} = \frac{\text{pohled}á\text{vky}}{\frac{\text{tr}ž\text{by}}{360}}$$

$$\text{Doba}\ \text{obratu}\ zá\text{sob} = \frac{zá\text{vazky}\ vůči\ \text{dodavatel}ům}{\frac{\text{tr}ž\text{by}}{360}}$$

Čím kratší je cyklus, tím nižší je nutný pracovní kapitál

Časová hodnota peněz

Budoucí hodnota

Peněžní částka, kterou budeme mít za určité období, pokud dnes investujeme

BH = SH • (1+i)n

(1+i)n = úročitel

i = úroková sazba

p.a = roční; p.s = pololetní; p.m = měsíční; p.d = denní

n = úrokové období

Současná hodnota

Z budoucí hodnoty se vypočítá diskontováním

$$SH = \ \frac{\text{BH}}{\left( 1 + i \right)^{n}}$$

$\frac{\text{BH}}{\left( 1 + i \right)^{n}}$ = odúročitel

Příklad:

Nyní

Rok 0

Za rok

Rok 1

Za 2 roky

Rok 1

1) $\text{SH} = \ \frac{3}{{(1 + 0,1)}^{0}} = 3\ \text{mil}$

2) $\text{SH} = \ \frac{1,3}{\left( 1 + 0,1 \right)^{1}} + \frac{1}{\left( 1 + 0,1 \right)^{1}} + \frac{1}{\left( 1 + 0,1 \right)^{1}} = 3\ 035\ 537$

3) $SH = \ \frac{3,5}{{(1 + 0,1)}^{2}} = 2\ 892\ 562$

Metody investičního rozhodování

Metoda čisté současné hodnoty

$$NPV = \ \sum_{t + 1}^{n}\frac{\text{CF}_{t}}{\left( 1 + i \right)^{t}} - k$$

t = roky živnosti

n = doba živnosti

i = diskontní míra odrážející požadovanou výnosnost investice

CF = cash flow

Reálný příbytek peněžních prostředků

Když je záporný podnik nemá investici přijímat – je prodělečná

Čím vyšší, tím lepší

CF = příjmy − výdaje

Doba návratnosti (splatnosti)

Počet let, za které nám příjmy z investice vyrovnají náklady na investici

$$DS = DN = \ \frac{nákklady\ na\ investici\ }{roční\ CF}\left\lbrack \text{roky} \right\rbrack$$

EVA

EVA = ekonomická přidaná hodnota

Měří výkonnost podniku

Když je kladná, tvoří hodnotu, když je záporná, hodnotu nevytváří

EVA = NOPAT − C • WACC

NOPAT = EBIT • (1−t)

$$WACC = r_{d} \bullet \left( 1 - t \right) \bullet \frac{D}{C} + r_{e} \bullet \frac{E}{C}$$

NOPAT je čistý provozní zisk po zdanění

EBIT je zisk před úhradou nákladových úroků a daně z příjmu

WACC jsou vážené průměrné náklady na kapitál

Kalkulace nákladů

Kalkulační jednice = jednotka výkonu

Režijní přirážka

$$RP = \ \frac{rozpočtované\ režijní\ náklady\ \left\lbrack Kč \right\rbrack}{rozvrhová\ základna\ \left\lbrack Kč \right\rbrack}$$

Režijní přirážka na jednici

RPJ= režijní přirážka  • rozvrhová základna na jednici

Úplné náklady

ÚN = přímý materiál + přímé mzdy + nepřímé základy

Zisk

Z = cena (tržby)− úplné náklady

Analýza Bodu zvratu