Finanční analýza a plánování - Přednáška 1

HLAVNÍ FUNKCE FINANČNÍ ANALÝZY:

• komplexní posouzení úrovně současné finanční situace podniku a její příčiny,

• příprava návrhů ke zlepšení finanční situace podniku,

• nástroj hodnocení variant finančních strategií podniku,

• nástroj zkvalitnění rozhodovacích procesů v oblastech operativního i strategického řízení.

Rozhodování o financích musí být vždy podloženo finanční analýzou!

Interní a externí finanční analýza

Finanční analytik → perspektivní odborné zaměření pro absolventy oboru.

Finančně zdravý podnik →

• produkuje hodnotu pro vlastníky,

• má perspektivu dlouhodobé likvidity

Podnik ve finanční tísni → má vážné problémy s likviditou, které je nutno řešit zásadními změnami v činnosti podniku a ve způsobu jeho financování.

Přechodné stavy →

• podnik vykazuje ztrátu, ale je likvidní,

• podnik vykazuje zisk, ale občas má potíže s likviditou.

Uživatelé výsledků finanční analýzy:

• investoři (akcionáři, společníci),

• manažeři podniku,

• banky a jiní věřitelé,

• obchodní partneři, (zákazníci, dodavatelé),

• konkurenti,

• státní orgány,

• burzovní makléři,

• odborové svazy, vysoké školy, media,

• zaměstnanci.

POJETÍ HLAVNÍCH ETAP FA:

1. Volba a výpočet ukazatelů a srovnávacích základen.

2. Analýza absolutních, rozdílových a poměrových ukazatelů a jejich soustav a jejich srovnávání se

zvolenými srovnávacími základnami.

3. Hodnocení vývoje ukazatelů v čase (trendová analýza).

4. Hodnocení vzájemných vztahů mezi poměrovými ukazateli-odhalení příčin současného stavu a vývoje.

5. Návrhy opatření na zlepšení.

SROVNÁVACÍ ZÁKLADNY - problém srovnatelnosti.

S kým srovnáváme výsledky FA podniku?

• s hlavními konkurenty,

• s odvětvovým průměrem,

• s expertními zkušenostmi,

• s požadavky úvěrových výborů bank,

• s plánovanými hodnotami.

Problémem srovnatelnosti je podobnost a homogenita podniků jejichž účetní výkazy jsou východiskem analýzy.

FIN. ANALYTIK MUSÍ ZNÁT ÚČETNICTVÍ!! Účetní výkazy nezobrazují nepeněžní faktory!

Základní potíže srovnatelnosti:

1. V ekonomii neexistují teoretické modely „vzorových“ podniků.

2. V ekonomii neexistují obecně platné „normální“ hodnoty ukazatelů.

ROČNÍ ÚČETNÍ VÝKAZY ZAKRÝVAJÍ KOLÍSÁNÍ VELIČIN BĚHEM ROKU! (tokové, stavové).

UKAZATELE FA A JEJICH VOLBA.

Standardní metody FA nabízejí využití značného počtu ukazatelů a metod jejich strukturalizace.

Je nutno respektovat fakt, že má význam používat pouze takové ukazatele, u nichž známe vzájemné vazby a jsme schopni definovat příčiny jejich stavu a vývoje.

PŘÍKLAD OSNOVY DOKUMENTU FA:

1. Charakteristika podniku

• historie podniku, právní forma, vlastnická struktura,

• předmět podnikání, výrobní program,

• zákazníci, trhy, konkurenti,