Finanční plán a druhy financí

do pořízení těchto prostředků musíme investovat. Obětujeme přitom jejich dnešní hodnotu ve prospěch budoucí očekávané hodnoty.

• Pro dlouhodobé finanční plánování je nutná součinnost všech útvarů ve firmě.

Faktory ovlivňující finanční řízení:

- vliv ekonomického okolí:

• technický pokrok = zastarávání strojů, do kterých investujeme

• vývoj makroekonomických ukazatelů

– inflace hodnota majetku, investovat X uložit peníze v bance

- nezaměstnanost investice do lidského kapitálu (zaškolení, zvýšení kvalifikace)

• hospodářské vztahy, státní daňová politika

DRUHY FINANCOVÁNÍ

I. Podle pravidelnosti

1. Financování běžné – zajišťování a vynakládání peněz na běžný provoz podniku, tzn. nákup materiálu, paliva, energie, na výplatu mezd a platů, nájemného, daní, krátkodobých závazků apod. - toto financování se spíše týká oběžných aktiv, jejichž souhrn se nazývá hrubý pracovní kapitál = s čím se každý den pracuje pracuje ve firmě = oběžný majetek

2. Financování mimořádné:

   • Při zakládání podniku = zajištění peněz na pořízení pozemku, budov, strojů, zásob, surovin = poradenství

   • Při rozšiřování podniku = nákup dalších výrobních zařízení, nákup akcií cizích podniků, nákup obligací

   • Financování při fúzi podniku apod.

   • Financování při likvidaci podniku

II. Podle původu finančních prostředků

1. Financování vlastním kapitálem:

   • z vlastních zdrojů, jde o emisi akcií, peněžními a věcnými vklady majitelů

   • samofinancování – ze zisku o odpisy

2. Financování cizím kapitálem (cizími zdroji)

   • bankovní úvěry, půjčky, obligace, zálohy od odběratelů, leasing, nevyplacené mzdy atd.

III. Podle toho, odkud finanční prostředky pocházejí

1. Financování vnější – externí zdroje (úvěry, vklady)

2. Financování vnitřní – (zisk, odpisy)

IV. Podle doby, po kterou je kapitál v podniku k dispozici

1. Financování dlouhodobé – zdrojem je obvykle vlastní kapitál, - dlouhodobý cizí kapitál

2. Financování krátkodobé – zdrojem jsou krátkodobé bankovní úvěry, dodavatelské úvěry, nevyplacené mzdy, neodvedené daně.

Hlavní důvody použití cizích zdrojů:

1. Investor nedisponuje dostatečně velkým vlastním kapitálem.

2. Použití vlastního kapitálu – např. emisí akcií nebo přibírání společníka rozkládá rozhodovací a řídící

pravomoci

1. Cizí kapitál je všeobecně levnější než vlastní kapitál, z důvodů nižší úrokové míry bank, než je například míra výnosnosti akcií. (Př. Půjčka 10mil. + 15% úrok na 10 let X akcie - dividendy = risk – výdělek X prodělek)

Nevýhody vyššího zadlužení firmy, nebo-li argumenty proti cizímu kapitálu:

1. Cizí kapitál zvyšuje ukazatele zadluženosti podniku a tím, snižuje jeho finanční stabilitu a jistoty. Zadluženost je nebezpečná hlavně při poklesu výroby – jelikož zadlužený podnik při poklesu prodeje není schopen splácet dluhy.

2. Každý další dluh je dražší a je obtížnější je získat.

3. Pro některé obory je cizí kapitál obtížně dostupný vzhledem k charakteru jejich činnosti (poradenské firmy)