Finanční analýza podniku
Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOCX.
Finanční analýza podniku
Zaměřuje se především na tyto vlastnosti/parametry podniku – rentabilita, likvidita, aktivita, zadluženost
Hodnocení probíhají spočtením poměrových ukazatelů na základě údajů z rozvahy, výsledovky a výkazu o cash flow (+ se analyzují údaje o postavení podniku na trhu s cennými papíry)
Analýza poměrových ukazatelů
Ukazatele rentability (výnosnosti) – vyjadřují ziskovost vložených prostředků
snaha o maximalizaci ukazatelů rentabilitity
Rentabilita vlastního kapitálu = $\frac{čistý\ zisk\ (EAT)}{vlastní\ kapitál}$
Rentabilita aktiv = $\frac{zisk\ (EAT\ nebo\ EBT\ či\ EBIT)}{aktiva\ celkem\ ( = pasiva\ celkem)}$
Rentabilita tržeb = $\frac{hrubý\ zisk\ (EBT)}{tržby}$
Ukazatele likvidity – ukazují jak je podnik schopný hradit závazky
Snaha o přiměřenost ukazatelů likvidity
Běžná likvidita = $\frac{oběžná\ aktiva}{krátkodobé\ cizí\ zdroje}$
Rychlá likvidita = $\frac{oběžná\ aktiva - zásoby}{krátkodobé\ cizí\ zdroje}$
Ukazatele aktivity – vypovídají o účinnosti složek aktiv
Snaha o zvyšování rychlosti obratu aktiv (nesmí tím ale být ohrožena plynulost a spolehlivost procesů!) = zvyšování počtu obrátek za období (to je totéž jako zkracování dob obratů – ukazatele doby obratu mají převrácenou hodnotu ukazatele rychlosti obratu)
Rychlost obratu celkových aktiv = $\frac{tržby}{\text{aktiva\ celkem}}$
Rychlost obratu zásob = $\frac{tržby}{zásoby}$
Ukazatele zadlužení – vypovídají o míře, v jaké je podnik zatížen vůči věřitelům
Snaha o přiměřenost zadluženosti
Celková zadluženost = $\frac{cizí\ kapitál}{\text{pasiva\ celkem}}$
Další metody finanční analýzy
vertikální (strukturní) a horizontální (časová) analýza rozvahy a výsledovky (tedy absolutních ukazatelů)
trendová analýza – sledují vývoj jednotlivých ukazatelů a provádí porovnání jejich trendů navzájem (pomocí např. ekonomických normálů)
bonitní a bankrotní modely – odhadují finanční zdraví podniku a předpovídají jeho případné finanční problémy
Analýza a hodnocení investičních záměrů
Investice = prostředky na obnovu/rozšiřování/zkvalitňování výrobního i nevýrobního
Jsou vynakládané dlouhodobě -> s předpokladem zhodnocení během dlouhé doby (v řádu roků/desítek roků)