Dulezite = bod zvratu

Příklad:

Prodáváme výrobky za 1.000,- Kč, odběratel z této částky zaplatil 75% hotově a zbytek zaplatí až ve druhém období. Materiálové a mzdové náklady na tyto částky činily 700,- Kč, odpisy činily 100,- Kč. Určete cash-flow.

ZISK CASH-FLOW

Období 1 2 SUMA Období 1 2 SUMA V (výnosy) 1.000 0 1.000 Příjmy (CF+) 700 300 1.000 N (náklady) 800 0 800 Výdaje (CF-) 700 0 700 Z (zisk) 200 0 200 CF netto 0 300 300

! odpisy neznamenají okamžité vydání peněz

Závěr: 1) podnik v prvém období vykázal zisk 200,- Kč, ale nemá žádné peníze k dispozici – nemůže tak zaplatit daň z příjmů,

2) v druhém období sice nevykázal žádný zisk, ale čistý příjem je 300,- Kč.

CASH-FLOW (CF) zjistíme jako součet zisku (CZ) a odpisů (O) ⇒ CF = Z (CZ) + O

ZJIŠŤOVÁNÍ CASH-FLOW

• Pro zjišťování CF existuje samostatný výkaz: „výkaz o cash-flow“, který vychází ze závazné metodiky zjišťování CF.

• Abychom rozlišily peněžní tok a zásobu peněz, zavádí se pojem „peněžní fondy“ (PF) vyjadřující zásobu peněz v jakékoliv podobě.

• Dále musíme zjistit, co je zdrojem a užitím těchto peněžních fondů:

a) zdrojem peněžních fondů je: - růst dluhů

- snížení aktiv

b) užitím peněžních fondů je: - snížení dluhů

- růst aktiv

• Při zjišťování cash-flow se používají dvě metody:

a) přímá metoda - kdy částky CF zjišťujeme jako celkové sumy všech příjmů produkujících peněžní fondy a celkové sumy všech výdajů spotřebovávajících PF,

b) nepřímá metoda - kdy vycházíme z CZ, k němuž přičítáme ty náklady a odečítáme ty výnosy, které neznamenají pohyb peněz.

CZ

+ N (odpisy,……..)

- V (změna stavu vnitropodnikových zásob,…….)

• Výkaz o cash-flow je sestavován v podniku samostatně za tři základní oblasti:

1. provoz

2. investice

3. finance

• Kategorie cash-flow (CF) při finančním rozhodování v tržních podmínkách je důležitější kategorií než kategorie zisku, protože poskytuje jednoznačnější a věrnější výsledky o platebních možnostech.

( 5. ) CENY

( 6. ) ZÁSOBOVÁNÍ

• Hlavním cílem řízení zásob je řešení následujících problémů:

1. jak velké zásoby mají být objednány na určitý časový úsek,

2. v jak velkých dodávkách mají být tyto zásoby doručeny,

3. kterým zásobám je nutno věnovat v podniku zvláštní pozornost.

   • Společným požadavkem řešení uvedených problémů je minimalizace nákladů spojených se zásobováním. Nástrojem řízení této problematiky nákladů zásob jsou propočty:

   1. bilance materiálu,

   2. propočty spotřeby materiálu,

   3. propočty norem zásob.

ad a) BILANCE MATERIÁLU

- Vychází ze základního vztahu vyjádřeného bilanční rovnicí: Zp + D = M + Zk,

kde Zp – je počáteční zásoba materiálu,

Zk – je konečná zásoba materiálu,

M – je spotřeba materiálu ⇒ proměnná veličina ⇒ plánovaná budoucí spotřeba materiálu,