18. Finanční analýza

18. Finanční analýza

(= rozbor účetních výkazů; Výkaz zisku a ztrát, Rozvaha)

- FA se zpracovává proto, aby podnik získal představu o současném a budoucím stavu podniku
- výsledky analýzy upozorňují na příčiny nepříznivého vývoje (na tyto příčiny musí management reagovat určitým opatřením)
- cílem podniku je dosáhnout zisk

Zdroje potřebných údajů:

• Účetní výkazy, ÚČETNÍ EVIDENCE

  • Rozvaha

  • Výkaz zisku a ztrát

Rozvaha (bilance)

• Základní finanční/účetní výkaz

• Cílem je podávat věrný obraz o účetní jednotce, o jejím finančním stavu k určitému datu

• Soupis všech aktiv a pasiv

  • Aktiva – majetek podniku

    • Dlouhodobá (fixní) – v podniku jsou déle než 1 rok, nespotřebovávají se, pouze se opotřebovávají (odpisy = opotřebení v peněžním vyjádření)

      • Hmotný

      • Nehmotný

      • Finanční

    • Krátkodobá (oběžná) – v podniku jsou méně než rok, jednorázově se spotřebovávají

      • Zásoby

      • Pohledávky

      • Peněžní prostředky

  • Pasiva – zdroje krytí majetku, kapitál

    • Vlastní kapitál – vlastní jmění, které do podniku vložili jeho zakladatele, majitelé, společníci

      • Základní kapitál – prvopočáteční majetkový vklad do podniku

      • Kapitálové fondy

      • Hospodářský výsledek -

      • Fondy ze zisku – fondy, které je podnik povinen tvořit z čistého zisku po zdanění (zákonný rezervní fond)

    • Cizí kapitál – závazky podniku, dluhy (povinnosti podniku zaplatit svému věřiteli)

      • Rezervy

      • Závazky z obchodního styku (vůči dodavatelům)

      • Závazky vůči pracovníkům

      • Závazky vůči orgánům sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění

      • Závazky vůči finančním orgánům (zejména z titulu daní)

      • Závazy vůči bankám (úvěry)

• Zahajovací rozvaha (při počátku činnosti), počáteční rozvaha (na počátku účetního období), konečná rozvaha (na konci účetního období), mezitímní rozvaha, mimořádná rozvaha (za neobvyklých událostí – vstup jednotky do likvidace), srovnávací (při FA)

Výkaz zisku a ztrát (výsledovka)

• Povinná součást účetní závěrky

• Je zde vyčíslen výsledek hospodaření za běžné období

  • Provozní hospodářský výsledek

  • Finanční hospodářský výsledek

• Zachycuje konečné stavy nákladů a výnosů sledovaného období

  • Náklady – spotřeba v peněžním vyjádření

    • Provozní

    • Finanční

  • Výnosy – výkony podniku v peněžním vyjádření

    • Provozní

    • Finanční

Výsledky FA jsou důležité pro:

• Vlastníky

• Manažéry

• Finanční úřad (kvůli placení daní)

• Banky (kvůli poskytnutí úvěru)

• Ostatní věřitelé (půjčky jiných firem)

• Burza cenných papírů

Způsoby porovnávání výsledků FA:

1. Časové (časová řada)

2. Mezipodnikové srovnání (např. jestliže podnik zahrnuje více jednotek, závodů)

   • Předmětné

Ukazatelé FA

1. Ukazatelé rentability (míra zisku)

$$\mathbf{Rentabilita\ celkového\ kapitálu} = \frac{\text{Zisk}}{\begin{matrix} celkový\ kapitál \\ (pasiva\ podniku) \\ \end{matrix}}$$