Podniková eko 2

Risk management = nástroj řízení

- je založen na

1. Identifikace rizika

2. Kvantifikace rizika

3. Analýza příčin rizika

4. Zvládnutí – řízení rizika

Podnikové riziko a nejistota

- nejistota je vnímána jako nemožnost spolehlivého stanovení budoucích faktorů, které ovlivňují HV

- riziko – za riziko se považuje nebezpečí že očekávané výsledky hospodaření se budou lišit od výsledků předpokládaných

Klasifikace rizika

1. Hmotné - měřitelné

2. Nehmotné - duševní

3. Čisté – vždy má negativní dopad

4. Spekulativní – záměrně s vidinou zisku

5. Systematické – nelze ho regulovat, odráží celkový eko vývoj a postihuje všechny subjekty př. vývoj inflace

6. Nesystematické – riziko spojené s jednou konkrétní investicí

7. Systémové riziko – je riziko kolapsu finančního systému, nebo celého trhu

8. Finanční riziko – ve financích riziko představuje, že pravděpodobná návratnost investic bude jiná než návratnost očekávaná

9. Přírodní riziko – extrémní přírodní procesy, přírodní katastrofy

10. Pojistitelné riziko

11. Strategické riziko – v činnosti strategického managementu v souvislosti s otázkou co máme dělat

Koncept řízení rizik

- zahrnuje 3 typy příčin rizika v podniku

a) Riziko vyplívající z nejistoty

b) Riziko vyplívající z příležitosti

c) Riziko vyplívající z ohrožení

Rizika spojená s podnikáním

1. Obecná rizika – požáry, zemětřesení, povodně

2. Rizika související s podnikatelskou činností – nedodržení smlouvy

3. Rizika vyplívající z nedostatečné odbornosti

Rizikový faktor

1. Kvalita vnitřního řídícího a kontrolního systému

2. Kompetence (schopnosti) managementu

3. Integrita (úplnost) managementu

4. Velikost jednotky (celkový obrat, aktivita)

5. Nedávné změny v uce systému

6. Komplexnost (složitost) operací

7. Nedávné změny v klíčovém personálu

8. Likvidnost aktiv

9. Zhoršující se eko podmínky jednotky

10. Rychlý růst

11. Rozsah počítačového zpracování údajů

12. Doba od posledního auditu

13. Tlak na managment k dosahování cílů

14. Rozsah vládní regulace eko

15. Úroveň zaměstnanecké morálky

16. Plány auditu externích auditorů

17. Vystavení politickému vlivu (nepříznivá pozornost)

18. Potřeba udržovat nezávislost interních auditorů

19. Vzdálenost jednotky od centrály

Postoje k riziku

- averze k riziku

- neutrální postoj k riziku

- sklon k riziku

2 typy hodnocení rizika

- Kvalitativní – vysoké, střední, nízké

- Kvantitativní – dopad rizika je vyjádřen finančně

Hypotetický rizikový profil společnosti

Dopad

Pravděpodobnost

Metody majetkové

• metoda účetní hodnoty – jako rozdíl hodnoty aktiv a hodnoty cizích zdrojů

• metoda substanční hodnoty – kolik by stálo znovuvybudování podniku? Cílem tedy je zjistit aktuální ceny stejného nebo obdobného majetku a výslednou cenu snížit o případné opotřebení

• metoda likvidační hodnoty - majetek je oceňován za předpokladu prodeje v krátkém časovém horizontu. Hodnota podniku je dána předpokládanými příjmy a likvidace – tedy příjmy kterých bude dosaženo rozprodejem podnikového majetku a úhradou závazků.