Ekonomické analýzy podniku, investice

Ekonomické analýzy podniku

• Podstata – sledování (pomocí ukazatelů) určitého ekonomického celku, jevu nebo procesu v podniku, jeho rozklad na dílčí složky a jejich podrobnější zkoumání/zhodnocení

• Předmět – celý podnik nebo jeho části

• Účel – pro zlepšení fungování a zvýšení výkonnosti podniku

• Obsah – samotná analýza + specifické matematicko-statistické metody, metody hodnocení, …

• Hlavní oblasti a typy ekonomických analýz

  • Analýzy výkonosti podniku – hlavně FINANČNÍ ANALÝZA, analýza investičních záměrů, analýza hodnoty podniku

  • Analýzy výroby – analýza výrobních kapacit

  • Analýzy prodeje

  • Analýzy nákupu

  • Analýzy zásob

  • A další

• Velký význam ve všech analýzách má srovnávání (komparace)

  • V čase (např. s loňským rokem) – sledují se změny, jejich příčiny a důsledky

  • S plánem – sledují se odchylky, jejich příčiny a důsledky

  • V prostoru (s podobným podnikem) – sledují se odlišnosti

  • S normou (s nejlepším podnikem v oboru – tzv. benchmarking)

• Informační výstupy:

  • Jednotlivé ukazatele

  • Paralelní soustavy ukazatelů

  • „Pyramidové“ kauzální hierarchické soustavy ukazatelů

Analýza investic

• Kritéria při posuzování výnosnosti investice

  • Výnosnost (maximální)

  • Riziko (minimální)

  • Doba splacení (minimální)

• Nutnou podmínkou je realizovatelnost! (technicky, finančně, legislativně)

• Metody hodnocení investic:

  • Statické

    • Bez přihlédnutí k faktoru času – např. metoda ziskovosti investice (založená na porovnání souhrnu výnosů a nákladů

    • S částečným přihlédnutím k faktoru času – např. metoda doby splacení (zjišťuje, zda investiční výdaj stihne uhradit CF z investice ještě před koncem její životnosti), nákladová metoda srovnávání provozních a jednorázových nákladů

      • Srovnáváme varianty lišící se výhodností v počátečních a provozních nákladech

      • Zkoumá se zda u varianty s vyššími jednorázovými náklady stihne tento handicap uhradit během životnosti investice

      • Doba návratnosti = $\frac{\text{Nj}\left( B \right) - Nj(A)}{\text{Np}\left( A \right) - Np(B)}$

      • Varianta B má handicap vyšších počátečních nákladů, ale výhodu v úspoře provozních nákladů

      • Doba návratnosti = okamžik ve kterém se handicap eliminuje (mění se relativní výhodnost variant)

      • Rozhodující tedy je zda životnost investic má skončit před či po tomto okamžiku