15. Cenné papíry peněžního trhu

1. okamžitě (promptní eskont) - předložení šekovníkovi

2. převzetí k inkasu

• zastavení placení - výstavce dává příkaz šekovníkovi v případě ztráty nebo odcizení šeku

  • banka nesmí šek proplatit

ZVLÁŠTNÍ DRUHY ŠEKŮ

1. cestovní šeky - při cestách do zahraničí

• možné vyměnit za tamější měnu nebo je využít přímo k placení

1. eurošeky

4. DERIVÁTY - PODSTATA, DRUHY, VYUŽITÍ V PRAXI

• obchody - na finančních trzích probíhají 2 základní typy kontraktů

• spotové kontrakty a kontrakty s deriváty

Spotové kontrakty

• používají se spotové ceny

• dodání předmětu a jeho zaplacení se uskutečňuje ve velmi krátkém časovém horizontu

• operace s cizími měnami se vypořádávají druhy v pracovní den

  • obchody na pražské Burze až 3. den

Kontrakty s deriváty

• kontrakty s deriváty, které proběhnou v budoucnosti, ale podmínky kontraktu se dohodnou nyní

• poprvé v 50. letech 19. st. v Americe

  • farmáři si chtějí zajistit dopředu odbyt zemědělské produkce

• sjednání proběhne teď a dodání až za delší dobu (chtěli si dohodnout odbyt)

DĚLENÍ DERIVÁTŮ

a) Pevné termínované kontrakty

• nelze od nich odstoupit - pro obě strany představují pevný závazek a pevnou pohledávku

1. Forwardy - nejjednodušší a nejstarší deriváty

• uzavírají se mezi kupujícím a prodávajícím

• neobchoduje se s nimi na burzách

1. Futures - podstatou podobné forwardů, ale obchoduje se s nimi na burze

2. Swapy - smluvní projednání 2 a více forwardů

b) Opční kontrakty

• představují právo vlastníka v budoucnosti koupit nebo prodat určité aktiva za stanovenou cenu

• kupující má možnost odstoupit od koupi opce

• prodávající opce nemůže a je závislý na tom, zda druhá strana bude chtít opci realizovat