Finanční analýza

- dlouhodobá zadluženost
= dlouhodobé závazky/celková aktiva
=> kolik dl. závazků připadá na 1 Kč aktiv
=> v % vyjádření: jaký podíl mají na fin. aktiv dl závazky (tj. dl. cizí zdroje)

- krátkodobá zadluženost
= krátkodobé závazky/celková aktiva
=> kolik Kč krátkodobých závazků připadá na 1 Kč aktiv
=> v % vyjádření: jaký podíl mají na fin. aktiv krátkodobé závazky

- míra samofinancování (ukazatel finanční nezávislosti, kvóta vlastního kapitálu)
= vlastní kapitál/celková aktiva
=> vyjadřuje poměr v jakém jsou aktiva podniku financována penězi vlastníků (do jaké míry je majetek podniku kryt vlastními zdroji)
- vhodnou výši nelze stanovit (měl by být vyšší než 0,3)

ukazatel celkové zadluženosti CK/CA
ukazatel kvóty vl. kapitálu VLK/CA
ukazatel dlouh. zadluženosti DL. ZÁV/CA
ukazatel finanční struktury CK/VLK

b) ukazatel likvidity (platební schopnosti)
- likvidita podniku: schopnost podniku hradit své závazky včas
- likvidnost: schopnost majetku přeměnit se na peníze
- oběžný majetek (podle likvidity)
1. finanční majetek
2. pohledávky za odběrateli
3. zásoby materiálu, hotových výrobků, zboží
- nejméně likvidní v rámci všech aktiv jsou speciální stroje a nemovité věci
- likvidita podniku je předpokladem jeho finanční rovnováhy (statistiky)
- pokud je fin. rovnováha porušena (je trvale nelikvidní), jedná se o platební neschopnost
- vysoká nelikvidita snižuje nebezp. platební neschopnosti, ale snižuje výnosnost podniku

běžná likvidita
= oběžná aktiva/krátkodobé závazky
=> kolik Kč oběžných aktiv připadá na 1 Kč krátkodobých závazků
=> kolikrát je podnik schopen uspokojit věřitele, pokud by v daném okamžiku proměnil všechna svá OA v hotovosti tzv. likvidita 3. stupně
- mmj. poměřuje, zda podnik dodržuje zlaté bilanční pravidlo
- doporučená hodnota 1,5-2,5
- nepřesný ukazatel z hlediska pl. neschopnosti

pohotová likvidita
= ((OA-zásoby)/krátkodobé závazky)
=> kolika korunami pohotových OA je kryta 1 Kč krátkodobých závazků (poh. OA = OA-zásoby)
- tzn. likvidita 2 stupně, rychlá
- doporučená hodnota 1-1,5

hotovostní likvidita
= krátkodobý finanční majetek/krátkodobé závazky
- tzn. likvidita 1. stupně
- nebere v úvahu strukturu kr. závazků z pohledu jejich skutečně splatnosti

okamžitá likvidita
= kr. finanční majetek/okamžitě splatné závazky
=> kolika Kč pohotových peněžních prostředků je kryta 1 Kč okamžitě splatných závazků
=> kolik kr. závazků je podnik schopen splatit ihned (k urč. datu)
- tzn. likvidita 1. stupně
- doporučená hodnota 0,2-0,5

c) ukazatel rentability
- měří přeměnu majetku, zdrojů financování na zisk
- rentabilita = měřítko schopnosti podniku vytvářet nové zdroje, dosahovat zisku použitím investovaného kapitálu
- „mezivýkazový“ ukazatel – používá údaje z rozvahy i VZZ
- různá konstrukce ukazatelů (podle zisku)
=> lze použít: a) hrubý (před zdaněním)
b) čistý (po zdanění) tzv. „EAT“
c) hrubý zisk před zdaněním a úroky tzv. „EBIT“
- nákladové úroky = ty, které podnik zaplatil za úvěry, ovlivňují zisk strukturou financování (jsou podnikem vytvořeny, ale odvedeny bance, tudíž se musí přičíst)