zdroje financování podniku

13. ZDROJE FINANCOVÁNÍ PODNIKU

= zdroje k zajištění výrobních faktorů, splacení závazků nebo na investování

• „Kapitál podniku“

DĚLENÍ

Podle způsobu získání

1. Vlastní – ZK, nerozdělený zisk, VH běžného roku, odpisy, fondy

2. Cizí – závazky vůči dodavatelům, úvěry, obligace, rezervy, finanční leasing

Podle doby splatnosti

1. Krátkodobé – závazky, úvěry

2. Dlouhodobé

1. VLASTNÍ KAPITÁL

• Vložen majitelem (společníky)

• Vzniká při založení podniku, rozšiřuje se v průběhu podnikání – tvorbou zisku

1. CIZÍ KAPITÁL

• Dluhem podniku

• + úroky

• Pokud nemáme dostatek financí

• Věřitel nemá práva zasahovat do činnosti

• Daňově výhodnější -> vliv daňového štítu - ↑N = ↓daně z příjmu

• Zvyšuje zadluženost podniku, ↓ finanční stabilitu

• Každý další dluh je dražší a složitější získat

• Příliš ↑ podíl cizího kapitálu – omezuje pravomoci managmentu

KRÁTKODOBÉ FINANCOVÁNÍ

• Splatnost do 1 roku

• pro běžné nákupy (materiál), úhradu mezd, úhradu daní

rozdělení:

1. Krátkodobé závazky (jiné než úvěry)

• Dosud nezaplacené závazky vůči dodavatelům, zaměstnancům, FÚ

• Bez úroků = nejlevnější zdroj financování

1. Krátkodobé bankovní úvěry

• kontokorentí úvěr

• poskytován na BÚ (čerpáme peníze banky do limitu)

• úrok z čerpané částky – splatit alespoň 1x ročně

• eskontní úvěr

  • banka odkoupí směnku před její splatností

  • peníze bance vrací dlužník

  • úrok = diskont

• lombardní úvěr

  • proti zástavě movité věci (CP)

• revolvingový (provozní) úvěr

  • na 1 rok a je obnovován

  • na financování zásob/pohledávek, na které ještě nemá peníze

1. Obchodní úvěry (dodavatelský)

• Dohoda mezi dodavatelem a odběratelem o prodloužení splatnosti

• Menší úrok

• Jednodušší na získání než úvěr od banky

1. Přijaté zálohy od odběratelů

• Odběratel zaplatí dřív, než obdrží dodávku

DLOUHODOBÉ FINANCOVÁNÍ

• Splatnost delší než 1 rok

• Pro rekonstrukce, modernizace, rozšiřování sortimentu

rozdělení:

1. Vklady majitelů

• od společníků, akcionářů, členů družstva

• u a. s. i vydání dalších akcií

1. Zisk (po zdanění)

• na výplatu podílu na zisku, do fondů, nechat jako nerozdělený zisk, odměny, zvýšení ZK, úhrada ztráty

• FOND = část peněž, které lze použít jen na stanovené účely

Fondy tvořené ze zisku:

1. Rezervní – na ztráty u s.r.o a a.s.

2. Statutární – formou sociálního fondu – péče o zaměstnance: příspěvky na kulturu, sport, dary, rekreace, …

3. Ostatní – vytváří je korporace (valná hromada), fond odměn: dobré výsledky, hospodaření, mimořádné

1. Odpisy

• Dlouhodobý, protože je v ceně každého produktu

• Nikomu je nehradíme

• Lze z nich tvořit fond, který bude financovat budoucí investice

1. Dlouhodobé bankovní úvěry

• smluvní dohoda zavazující zájemce zaplatit pronajímateli pro užívání aktiva pravidelné měsíční splácení po minimálně 3–4 roky