Finanční analýza a plánování - Přednáška 2
Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOC.
ZDROJE VSTUPNÍCH DAT
Tři základní zdroje dat:
1. Účetní data podniku čerpaná z :
• účetních výkazů finančního účetnictví a jejich příloh,
• vnitropodnikového účetnictví a výsledků činnosti controllingu
(struktura tržeb a nákladů, kalkulace a.j.)
• výročních zpráv podniku.
2. Ostatní interní data o podniku, jejichž zdrojem jsou:
• podnikové statistiky,
• vnitřní organizační směrnice,
• prognózy, plánovací systém
3. Externí data z ekonom. prostředí podniku např.:
• údaje státní statistiky, ministerstev a dalších organizací
• zprávy z odb. tisku, burzovní zprávy, měnové relace a.j.
• INTERNET - nejdůležitější současný externí zdroj.
Konkrétní výběr zdrojů → účel finanční analýzy
Účetní výkazy roční účetní závěrky → nejpoužívanější zdroj:
• Rozvaha - bilance.
• Výkaz zisků a ztrát - výsledovka.
• Příloha včetně přehledu peněžních toků.
STÁVAJÍCÍ ZÁKONNÁ ÚPRAVA ÚČETNÍCH VÝKAZŮ → cvičení → formální úprava nemá podstatný vliv na vypovídací schopnost.
ZÁKLADNÍ PODMÍNKA VYPOVÍDACÍ SCHOPNOSTI:
→ účetní výkazy musí věrně zobrazovat skutečnou situaci podniku → prověřuje externí audit.
FA NA ZÁKLADĚ ÚČETNÍCH VÝKAZŮ
→ pouze první rozlišovací úroveň
→ pro detailnější rozbor je nutno analyzovat situaci v oboru činnosti podniku. (Controlling - manažerské účetnictví)
Hluboké pochopení logiky a vazeb účetních výkazů je hlavní podmínkou úspěšnosti finančního analytika. Kromě výkazů finančního účetnictví je nutno znát a pracovat i s výkazy manažerského účetnictví, jejichž vedení je úlohou controllingu.
ROZVAHA-BILANCE.
Zobrazuje STAV MAJETKU podniku k určitému datu, (stavové veličiny) většinou k poslednímu dni finančního roku a STAV FINANČNÍCH ZDROJŮ podniku, kterými je tento majetek financován.
Základní vztahy:
Celková hodnota aktiv = Celková hodnota pasiv = Bilanční součet
Vlastní kapitál = Celková aktiva – Cizí zdroje – Ostatní pasiva
Formy struktury rozvahy:
• Rozvaha v plném rozsahu.
• Rozvaha ve zkráceném rozsahu.
• Účelové výtahy z rozvahy. (Např. ve výročních zprávách.)
Základní osnovu rozvahy je nutno mít trvale zafixovanou.
AKTIVA _______________________________________
Aktiva celkem
Pohledávky za upsaný vlastní kapitál
Stálá aktiva
Dlouhodobý nehmotný majetek
Dlouhodobý hmotný majetek
Finanční dlouhodobý majetek
Oběžná aktiva
Zásoby
Dlouhodobé pohledávky
Krátkodobé pohledávky
Finanční majetek
Ostatní aktiva-přechodné účty aktiv.
Časové rozlišení
Dohadné účty aktivní
PASIVA_______________________________________
Pasiva celkem
Vlastní kapitál
Základní kapitál
Kapitálové fondy
Fondy ze zisku
Hospodářský výsledek minulých let
Hospodářský výsledek běžného účetn. období
Cizí zdroje
Rezervy
Dlouhodobé závazky
Krátkodobé závazky