Finanční analýza a plánování - Přednáška 2

Absolutní ukazatele → položky účetních výkazů

1.1 Analýza trendů (horizontální analýza)

• Porovnává změny ukazatelů v časové řadě.

• Analyzují se klíčové pol. účetních výkazů za období 5–10 let.

1.2 Procentní analýza položek (vertikální analýza.)

• Hlavní úlohou je analýza struktury aktiv a pasiv firmy,

její majetkové a kapitálové struktury.

• Navazující úlohou je optimalizace kapitálové struktury firmy.

• Nezbytným pracovním nástrojem jsou metody oceňování

majetku, závazků a pohledávek firmy.

2. ANALÝZA ROZDÍLOVÝCH UKAZATELŮ:

• analýza čistého pracovního kapitálu,

• analýza čistých pohotových prostředků,

• analýza čistého peněžně - pohledávkového

finančního fondu,

• metoda financování a krátkodobé zdroje,

• management oběžných aktiv.

3. ANALÝZA CASH-FLOW:

• Vztah zisku a cash flow.

• Metody zjišťování cash-flow.

4. ANALÝZA POMĚROVÝCH UKAZATELŮ

• analýza platební schopnosti a likvidity,

• analýza řízení dluhu, finanční a majetkové struktury,

• analýza využití aktiv,

• analýza rentability,

• analýza provozních (výrobních) ukazatelů,

• analýza ukazatelů kapitálového trhu

• analýza Cash flow a na bázi finančních fondů

5. ANALÝZA SOUSTAV UKAZATELŮ:

• QUICKTEST (rychlý test),

• indikátor bonity,

• Altmannův index finančního zdraví,

• indexy IN,

• pyramidové rozklady,

• srovnání vybraných ukazatelů finanční stability a výnosové situace s plánem, nejsilnějším konkurentem, exp. odhady.

• indikátory budoucí finanční tísně.

VYŠŠÍ METODY:

Matematicko statistické metody.

Bodové odhady

Statistické testy odlehlých dat

Empirické distribuční funkce

Korelační koeficienty

Regresní modelování

Analýza rozptylu

Faktorová analýza

Diskriminační analýza

Robustní matematicko-statistické postupy

2. Nestatistické metody.

Matné (fuzzy) množiny

Expertní systémy

Gnostická teorie neurčitých dat