Finanční analýza a plánování - Přednáška 2

Bankovní úvěry a výpomoci

Ostatní pasiva-přechodné účty pasiv

Časové rozlišení

Dohadné účty pasivní

V rozvaze můžeme najít čtyři sloupce:

• Brutto stav (sloupec 1) uvádí aktiva v ocenění, které je stanoveno pro jednotlivé položky, tj. zejména v pořizovacích cenách.

• Korekce (sloupec 2) obsahuje peněžní částky se záporným znaménkem a plní dvě funkce:

• udává oprávky – odráží výši opotřebení dlouhodobému majetku

• uvádí opravné položky k aktivům – jde o nepřímou úpravu ocenění majetku. Opravné položky se vyjadřují k:

• dlouhodobému majetku,

• zásobám

• krátkodobému finančnímu majetku

• pohledávkám – zejména k pohl. za dlužníky v konkurzním a vyrovnávacím řízení

• Netto stav (sloupec 3) je rozdílem brutto stavu a korekce.

• Netto stav v minulém účetním období (sloupec 4) obsahuje tutéž informaci jako sloupec 3 pro předchozí účetní období.

Podstatou podnikání je neustálý koloběh neboli obrat vložených prostředků (kapitálu). Má-li být podnikání ziskové, musí každá obrátka přinést více, než jsme do ní vložili.

Provozní cyklus podniku se týká krátkodobých (oběžných) aktiv neboli majetku.

Pokud tento provozní cyklus rozšíříme navíc o cyklus investiční (tj. cyklus pořizování a obnovy dlouhodobého, investičního majetku), lze hovořit o reprodukčním cyklu podniku.

Provozní cyklus podniku

obr. snímek 10

ZÁVISLOST MAJETKOVÉ STRUKTURY NA TYPU PROVOZNÍHO CYKLU.

Tři druhy podniků:

Výrobní podniky – provozní cyklus: peníze → materiál → zásoby zboží → pohledávky

Obchodní podniky

- velkoobchod – prov. cyklus: peníze → zásoby zboží

→ pohledávky

- maloobchod – prov. cyklus: peníze → zásoby zboží

Podniky v oblasti služeb

Provozní cyklus: peníze → pohledávky

Čtyři fáze životního cyklu podniku:

1.“Embryo“ - vznik podniku. Obvykle hospodaří se ztrátou a s malým podílem vlastního kapitálu.

2. „Růst“ - klesá zadluženost, roste ziskovost.

3. „Dospělost“ - stabilizace tržeb i zadluženosti.

4. „Stárnutí , př. zánik“ - pokles tržeb a zisku. Růst zadluženosti.

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT - VÝSLEDOVKA.

Zobrazuje hodnotu tokových veličin za měřené období - účetní rok.

Opět je nutno mít zafixované základní logické schéma výsledovky.

ZÁKLADNÍ LOGICKÉ SCHEMA VÝSLEDOVKY

PRODEJNÍ ČINNOST

+Tržby za prodej zboží

- Náklady vynaložené na prodané zboží

Obchodní marže

VÝROBNÍ ČINNOST

+Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb

+Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby

+ Aktivace

- Výkonová spotřeba

Přidaná hodnota

- Osobní náklady

- Odpisy

- Ostatní výrobní náklady a časové rozlišení

Provozní hosp. výsledek (EBIT)

+ Výnosy z finančních operací

- Náklady finančních operací

Hospodářský výsledek z fin. operací

- Daň splatná a odložená

Hospodářský výsledek z běžné činnosti