Jak Začít?

Máš v počítači zápisky z přednášek
nebo jiné materiály ze školy?

Nahraj je na studentino.cz a získej
4 Kč za každý materiál
a 50 Kč za registraci!




Finanční analýza a plánování - Přednáška 4

DOC
Stáhnout kompletní materiál zdarma (83 kB)

Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOC.

ANALÝZA CASH-FLOW.

Cash-flow - peněžní tok vyjadřuje skutečný pohyb peněžních

prostředků podniku. Je východiskem pro řízení likvidity.

Analýza cash-flow je důsledně založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz a jejich zásoby v podniku.

Základní struktura přehledu CF (bilanční forma).

Příjmy Výdaje

ANALÝZA CASH-FLOW.

Výchozí datovou základnou pro zajišťování cash-flow je účetnictví podniku.

Peněžní prostředky při průchodu podnikem jsou vázány v jeho aktivech, ve kterých se postupně přeměňují až do konečné žádoucí peněžní podoby.

Schéma cash flow v produkčním cyklu podniku

ANALÝZA CASH-FLOW.

Příklad:

Koncem listopadu vyfakturoval podnik 500 000 Kč za dodané výrobky, na něž vynaložil (a také uhradil) 380 000 Kč nákladů. Zjistěte zisk z tohoto prodeje a peněžní tok (CF) k 30.11.

Podnik sice vykazuje zisk z uskutečněné transakce, ale na účtech nepřibyly žádné peníze.

Deficit cash flow činí 380 000 Kč.

Účetní principy vyžadují vykazovat výnosy v okamžiku vzniku a k nim přiřazovat související náklady, bez ohledu na s nimi spojené příjmy či výdaje. V důsledku toho se výnosy a náklady nemusí vždy shodovat se skutečným přílivem či odlivem peněz.

Skutečné pohyby peněžní jsou skryty na peněžních účtech a neumožňují posoudit příčiny peněžních toků. Proto vznikl výkaz CASH FLOW, který umožňuje oddělit peněžní prostředky (cash) vyprodukované podnikem z vygenerovaných výnosů (zisku) a identifikovat principiální zdroje a užití těchto peněz.

Výkaz se odvozuje z účetních dat a stal se třetím hlavním výkazem, doplňujícím rozvahu a výkaz Z/Z.

ANALÝZA CASH-FLOW.

VÝSLEDKY ANALÝZY CF MAJÍ DVOJÍ FORMU:

1. Přehled o peněžních tocích.

2. Soubor poměrových ukazatelů obsahujících CF.

1. METODY TVORBY PŘEHLEDU CF:

1. Přímá metoda-sledování skutečných příjmů a výdajů.

Zjišťování příjmů a výdajů v podvojném účetnictví je obtížné. Přímou metodou zpracováváme přehled CF mimoúčetně. Sledujeme toky peněžních prostředků na účtech peněžních prostředků a vytváříme výkaz CF. Tato metoda se používá pouze u malých podniků pro operativní řízení financování.

2. Nepřímá metoda-transformace hospodářského výsledku na CF. (Od roku 1993 závazná).

Využívá vazby mezi rozvahou a výsledovkou, kterou představuje zisk a vazby mezi přehledem CF a rozvahou, kterou představují pohotové finanční prostředky.

Zjednodušené schéma přehledu CF (nepřímá metoda).

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na zač. období.

Provozní oblast.

Zdroje:Čistý zisk, nebo ztráta z běžné činnosti. (+,-)

Odpisy (+).

Snížení, zvýšení pohledávek (+,-).

Užití: Zvýšení, snížení zásob (-,+).

Snížení, zvýšení závazků vůči dodavatelům (-,+).

_________________________________________________

Témata, do kterých materiál patří