Shrnutí na 126 stran

Entity

Liability of owners

Capital contributions

Management

Sole trader

Unlimited personal 
liability for the 
obligations of the 
business

Capital needed is 
contributed by sole 
proprietor.

Business is managed by
the sole proprietor.

Private limited 
company

Generally no personal 
liability of the 
members for 
obligations of the 
business

No minimum share 
capital requirement. 
However, capital can 
be raised through the 
issuanse of shares to 
members or through a 
guarantee.

Company is managed 
through its managing 
director or the board of 
directors acting as a 
whole.

Public limited company No personal liability, 

liability is generally 
limited to shareholder 

The minimum share 
capital of 50 000 
pounds is raised trough 

Company is managed 
by the board of 
directors, shareholders 

MP409Zk
a) express terms (specificky vyjádřené) – these are either spoken or written down.
b) implied terms (nepřímo vyjádřené) –  these can include merchantability, sellers right to sell, goods have to correspond
with their description etc.

Terms can also be divided into conditions, warranties and intermediate stipulations (they are concerned only with services
not goods). Conditions are more important and if they are breached, the injured party may discharge the contract while
breach of warranties only entitles him to seek damages. Intermediate stipulations give the party both rights – the right to
discharge the contract and the right to sue for damages, it depends on the circumstances and it's decided by a court.

Disclaimer – refusal of rights or liability which might otherwise fall upon the person.
Merchantability – an implied term concerning the quality of the goods.
Product liability – the responsibility of a manufacturer or vendor of goods to compensate for injury caused by a defective
product.
Purchaser – a person buying goods (buyer, vendee).
Refund – a repayment of a sum of money.
Statute of limitation – the law establishing the maximum period of time within which an action must be brought.
Statute-barred – action or right, that can no longer be the subject of a legal action because of the time limit imposed by the
limitations act.
Terms – the elements of the proposed contract.
Vendor – a person who sells.
Warranty – non-essential contractual term (vedlejší smluvní podmínka/ujednání) or a guarantee given on the performance
of the product (záruka).
Contract – bindind agreement between two or more parties, which might be enforced by the court.
Exemption clause – warning that no responsibility will be accepted in the case of loss, damage or injury.