FIPO13_17

Součástí žádosti o povolení musí být návrh emisních podmínek, ve kterých je žadatel povinen uvést název dluhopisu, celkovou částku emise a její rozložení do jednotlivých dlužních částek, emisní kurz, nominální hodnotu dluhopisu, datum vydání a splatnosti dluhopisu, způsob jejich vydání, splácení a platební místo, formu výnosu dluhopisu a způsob jeho stanovení. K žádosti žadatel připojuje poslední roční uzávěrku s komentářem ověřenou auditorem a vzor dluhopisu.

1. Finanční rozhodování podniku

Finanční řízení – integrující a dominantní prvek v ekonomickém řízení podniku

Finanční rozhodování – podmnožina finančního řízení

• výběr optimální varianty

• užití získaných prostředků

• uvážení vlivu omezujících podmínek – přizpůsobení konkrétní rozhodovací situaci

Fáze finančního rozhodování

• vymezení problémů a určení cílů

• analýza vstupních informací

• stanovení reálných variant řešení

  • nezbytnost definovat reálné varianty řešení

  • substituce peněz časem (realizace investice po etapách, prodloužení celkové doby výstavby investice)

• volba kritéria optimality a určení optimální varianty

  • hledání variant řešení kompromisní vícekriteriální hodnocení, které rozhodne o výběru nejvhodnější varianty

• realizace a dosažení cíle

  • upozorňuje na možná rizika či neúspěch realizace, zahrnují i odstoupení od realizace

Typy rozhodovacích situací

Struktura podnikového kapitálu

Finanční páka = cizí zdroje/vlastní zdroje

Struktura majetku

Provozní páka = fixní páka/oběžná aktiva

Užití podnikového kapitálu – investování

Finanční investice a Věcné investice

Optimalizace struktury oběžných aktiv

Optimalizace struktury krátkodobého kapitálu

Optimalizace ochrany proti finančním rizikům

Rozdělení nákladů pro tvorbu krátkodobého finančního plánu

• fixní (stálé periodické platby),

• variabilní (souvisí s výši výroby)

V této souvislosti se často pro stanovení efektivity konstruuje tzv. bod zvratu

saldo pohledávek a závazků – výstup z účetnictví, sledování pohledávek, závazků, mzdové závazky, daňové závazky, platby úvěrů, případně i zálohy

Finanční rozhodování, jak bylo řečeno v úvodu, by mělo být v souladu se strategií společnosti. Stanovené vize a cíle podniku a jejich naplňování je podmíněno plněním krátkodobých cílů.

Proces přípravy podnikového plánu a rozpočtu

• souvisí s předmětem činnosti podniku, s jeho strategií, technologií, procesy a organizací

• vychází z účetních údajů, výkazů rozvahy a cash flow

Finanční plán je podpůrnou součástí pro naplnění celkové vize podniku. Příprava spočívá ve zjištění dat z rozvahy a dalších sestav účetnictví – sledování skladby závazků, potřeby zásob, potřeby pořízení investic a porovnání těchto celkových závazků s finančním hotovostí a pohledávkami.