FIPO13_17

1. Cizí zdroje financování dlouhodobých potřeb podniku

Soukromý kapitál

Investor se stává podílníkem na společnosti, cizí kapitál se tak mění na vlastní. Investor vám navíc může přinést do podniku důležité kontakty a více času věnovat se vlastnímu růstu.

Factoring

Factoring je finanční služba, která spočívá v odkupu krátkodobých pohledávek před dobou jejich splatnosti.

Funkce: financující (zálohové platby), garanční (přebírání rizik), administrativně-inkasní (vystavování faktur)

Podnikatelské úvěry

Úvěr pro podnikatele

Provozní a investiční úvěry

Kontokorentní úvěr

Eskontní úvěr

Dodavatelské a odběratelské úvěry

Emisní úvěr a hypotéka

Bankovní záruky

Forfaiting

Nabídnutí k odkupu středních a dlouhodobých pohledávek, které mají splatnost delší 90 dnů, většinou se zahraničním subjektem, mají vyšší nominální hodnotu a musí být zajištěné (bankovní záruka). Forfaitují se zpravidla jednotlivé pohledávky.

Dluhopisy

Výhody – možnost získat vysoký dlouhodobý úvěr, majitelé dluhopisů nejsou vlastníky, nižší úroková sazba než u bankovních úvěrů.

Nevýhody – nevhodné pro menší podniky, emise by měla zprostředkovávat větší známá banka, úspěch emise je ovlivněn kapacitou kapitál. trhu.

• cenné papíry, které vyjadřují dlužnický závazek emitenta vůči vlastníkovi dokumentu

• řídí se zákonem o dluhopisech z roku 1990

• k vydání dluhopisů je třeba státního povolení, s výjimkou státních dluhopisů

• dluhopisy mají splatnost za dobu určitou, mají předem stanový úrok, je uvedena suma vč. úroků, neumožňují věřiteli spolupodílet se na rozhodování podniku

• náležitosti

  • označení emitenta (název, sídlo nebo bydliště emitenta)

  • název dluhopisu a jeho číselné označení (pořadové číslo, případně označení sérií)

  • jmenovitá hodnota dluhopisu v měně

  • způsob stanovení výnosů

  • prohlášení emitenta, že dluží jmenovitou hodnotu dluhopisu

  • závazek emitenta v urč. termínu

  • u dluhopisů na jméno – jméno i 1. majitele

  • povolení vydání dluhopisů od Komise pro cenné papíry

Práva z dluhopisů se promlčují uplynutím 10 let ode dne jejich splatnosti. Pokud investor dluhopis ztratí nebo zničí, dochází k umoření, které se řídí zákonem o státním notářství z roku 1963.

Moderní formy financování

Hybridní formy financování

Zatraktivnění emisí obligací – opční dluhopisy, konvertibilní dluhopisy.

Úroková sazba bývá mírně nižší, protože se pořizují právě za účelem získání akcií

Forwardy

Domluvení podmínek pro kontrakt, který bude zrealizovaný v budoucnu. Smluvní zavázání ke konkrétním podmínkách, objem, příp. dohodnutá cena. Hlavní funkcí je zajištění proti kolísání ceny.

Forward nemusí být ukončen plněním, ale za cenu smluvní pokuty.

Opce

Kupující opce má právo si vybrat, zda opci uplatní či nikoli. Jedná se o předkupní práva na koupi urč. věci v urč. termínu za urč. cenu. Opce umožňují „zablokovat“ určité zboží na dobu určitou, za určitou cenu.