13 - dobry

- existují 2 základní pravidla financování, kterým se říká zlatá
- tyto pravidla neplatí jen ve financování podniku, ale také v běžném životě; spousta lidí se jimi ale neřídí, a proto se mohou dostat do finančních problémů

1. DM by měl být kryt vlastním kapitálem a dlouhodobými dluhy, protože použití krátkodobého cizího kapitálu je velice riskantní a podstatně dražší
např.: hypotéky slouží ke krytí DM (na bydlení); banka skoro vždy požaduje, abychom část z nemovitosti zaplatili ze svého
2. Oběžný majetek by měl být kryt krátkodobými a dlouhodobými dluhy

Finanční analýza

- slouží k hodnocení ekonomického zdraví podniku

- stanoví slabé stránky, které by mohly v budoucnu působit menší nebo větší problémy a naopak stanoví jeho silné a stránky, o které by mohl podnik v budoucnu opírat svou činnost

Využívá se těchto výkazů:

1. výkaz zisku a ztrát (výsledovka)

2. rozvaha (bilance)

3. cash flow (peněžní tok)

Výkaz zisku a ztrát

= výsledovka
- informuje o tom, jestli podnik dosahuje zisku z vloženého kapitálu
- sestavuje se za určité období (nikoli k určitému datu jako rozvaha)
- obsahuje tokové veličiny (např. výnosy)

Jednoduchá struktura výkazů zisku a ztrát
- V - N = zisk/ ztráta
Výnosy: tržby, ostatní provozní a finanční výnosy
Náklady celkem: náklady na prodané výkony, odbytové náklady, správní režie, ostatní náklady, daň z příjmů z běžné činnosti

Rozvaha

- finanční dokument, který poskytuje přehled o finanční a majetkové situaci podniku k určitému dni (rozvahový den - většinou se jedná o poslední den v roce)
- rozvaha podniku se člení na aktiva a pasiva
- aktiva = majetek
- pasiva = zdroje financování
Aktiva
dlouhodobý majetek - dělí se na DHM, DNM, DFM
oběžný majetek - zásoby, pohledávky, KFM, peníze
Pasiva
- zdroje, kterými kryjeme aktiva

Cash flow

= tok peněz

- finanční výkaz, který charakterizuje finanční toky uvnitř podniku

- peněžní toky si rozdělujeme do tří skupin

1. Peněžní toky z provozní činnosti

+ odpisy+ úbytek pohledávek- přírůstek pohledávek- úbytek závazků+ přírůstek závazků+ úbytek zásob- přírůstek zásob

2. Peněžní toky z investiční činnosti

+ příjmy z prodeje dlouhodobého majetku- výdaje na pořízení dlouhodobého majetku

3. Peněžní toky z finanční činnosti

- úbytek závazků z financování+ přírůstek závazků z financování

Cash flow celkem = zisk před zdaněním + cash flow z provozní činnosti + cash flow z investiční činnosti + cash flow z finanční činnosti

- položky, které podniku přináší peníze, cash flow zvyšují, a značí se znaménkem +, a naopak položky, které z podniku odtečou, cash flow snižují a značí se znaménkem –

- peněžním tokem se rozumí pohyb peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů (krátkodobý likvidní majetek, termínované vklady s max. 3 měsíční výpovědní lhůtou, likvidní obchodovatelné CP), platí, že stav peněžních prostředků na začátku období +/- cash flow= stav peněžních prostředků na konci období