Cenné papíry

- kurz podílového listu kolísá podle úspěšnosti fondu

- rizikovost je nižší než u akcií, ale také nižší výnosnost(portfolio = skladba cenných papírů, rozdělení investičních zdrojů s cílem snížení rizika)

Práva podílníků: 1. podílet se na výnosu fondu 2. podílet se na likvidačním zůstatku 3. účastnit se valné hromady, ovšem bez hlasovacího práva (nemohou

zasahovat do hospodaření a řízení fondu)

(Aktuálně: Došlo k přeměně podílových fondů uzavřených na fondy otevřené – počet vydávaných podílových listů není limitován – mají povinnost kdykoliv na žádost majitele odkoupit podílové listy zpět za aktuální cenu)

2. Úvěrové cenné papíry (kapitálového trhu)

OBLIGACE (DLUHOPISY)

• (upraveny zák. č. 190/2004 Sb., o dluhopisech)

• představují závazek emitenta vůči vlastníkovi obligace - emitent se zavazuje majiteli obligace vrátit za určitou dobu vloženou částku zvýšenou o úrok

• princip – emitent prodá obligace, tím získá peníze na svoji činnost, po uplynutí doby splatnosti vrátí peníze, zároveň vyplácí úrok (nejčastěji výplata ročně)

• majitel může obligace prodat, nemá právo podílet se na řízení podniku

• emise obligací se pohybují v řádech stovek milionů a vyžadují povolení ministerstva financí

• vydávají je banky, podniky (vyšší úročení i riziko), města (komunální) a stát (státní dluhopisy mají nízký úrok, malé riziko)

• Obligace mohou být na jméno nebo na majitele

• Rizikovost závisí na druhu obligace.

• kurz obligací se udává v % z nominální hodnoty (x kurz akcií se udává v Kč)

Formy stanovení výnosu:a) obligace s pevným (fixním) úročením – po celou dobu splatnosti obligace je stejná

úroková sazba b) obligace s proměnlivým (pružným) úročením – není stanovena pevná úrok. sazba,

odvozuje se obvykle od aktuálních úrokových sazeb ČNB

1. neúročené obligace – emitent prodá obligaci za cenu nižší než je NH. Rozdíl mezi kupní a nominální cenou je výnos kupujícího.

2. prémiové obligace – nižší úroková míra, vyplácí se prémie nebo je prémie slosovatelná

HYPOTEČNÍ ZÁSTAVNÍ LISTY– jsou emitovány bankami, které mají licenci k hypotečnímu bankovnictví– jejich prodejem banky získávají prostředky na poskytování hypotečních úvěrů, které jsou

zajištěny zástavou nemovitosti – mají obvykle vyšší nominální hodnotu (statisíce, miliony) – jsou málo rizikové

• CENNÉ PAPÍRY PENĚŽNÍHO TRHU

ŠEKY

- cenný papír, kterým výstavce šeku (šekovník) dává příkaz bance, aby vyplatila částku na něm uvedenou: a) osobě uvedené na šeku (šek na jméno)

b) tomu, kdo šek předloží (šek na doručitele)

- částka může být vyplacena v hotovosti nebo bezhotovostně – šek označen „jen ke zúčtování“

- řídí se směnečným a šekovým zákonem, který uvádí náležitosti šeku:

1. bezpodmínečný příkaz zaplatit

2. slovo šek

3. jméno toho, kdo má platit (šekovník)

4. místo, kde má být zaplaceno

5. datum místo vystavení

6. částka

7. podpis výstavce