Cenné papíry

úrok (diskont) = počáteční jistina/100 x úroková sazba x počet dní/360

Použití směnek:– platební prostředek

– CP k obchodování – zástava při jiných typech úvěru – směnkou můžeme ručit při obchodních transakcích

DEPOZITNÍ CERTIFIKÁTY (vkladové listy, vkladové certifikáty)

• vystavuje banka (dlužník) a potvrzuje jimi přijetí jednorázového termínovaného vkladu od klienta (věřitele), obvykle jsou určeny pro drobné střadatele

• mají různou nominální hodnotu, spíše nižší (5 000, 10 000, 20 000, 50 000 Kč)

• různou dobu splatnosti – 1 měsíc, 12 měsíců, 24.

• mohou být na jméno nebo na doručitele

• bývají úročeny pevnou úrokovou mírou (odstupňovanou podle délky trvání vkladu), úrok se vyplácí s nominální hodnotou po uplynutí doby uložení, úrok podléhá srážkové dani z příjmů

STÁTNÍ POKLADNIČNÍ POUKÁZKY- vydává je ministerstvo financí nebo ČNB, slouží k vyrovnání krátkodobých schodků

příjmů a výdajů SR (výdaje pravidelné x příjmy nepravidelné) a jako nástroj měnové

politiky

- jsou prodávány formou aukce (neobchoduje se s nimi na burze)

- určeny pro velké investory, mají vysokou nominální hodnotu

- velmi spolehlivé (státní záruka), žádané

- splatnost kratší než u státních dluhopisů (od několika dní do 1 roku)

Deriváty cenných papírů - odvozené cenné papíry

– předmětem koupě nebo prodeje je pouze určité právo

– smlouva o budoucím nákupu nebo prodeji daného aktiva (akcie, devizy) za předem

sjednaných podmínekDruhy derivátů:futures, forwardy – pevné termínované obchody k určitému budoucímu datu za předem dohodnutou cenu (dnes sepíši smlouvu o budoucím nákupu cenného papíru za předem dohodnutý kurz), s futures se obchoduje na BCPP od r. 2006swap – prodej cenného papíru či deviz v aktuálním kurzu se současným podpisem smlouvy o budoucím odkoupení zpět za předem dohodnutou cenu (pro organizace ZO – delší dobu nepotřebují devizy – prodají je ale časem musí nakupovat a bojí se náhlého výkyvu kurzu)opce – je právo (nikoliv povinnost) k budoucímu datu uskutečnit obchod s cenným papírem nebo devizami za předem dohodnutý kurz, majitel opce může od obchodu ustoupit, opce se mohou volně prodávat do uplynutí dané doby.

Funkce derivátů: zajišťovací (zajistit se proti rizikům výkyvu kurzu)spekulativní (spekuluji, abych vydělal – v praxi častější)