Finanční trh

12. FINANČNÍ TRH

• finančním trhem rozumíme trh se všemi formami peněz

• jako každý trh je i finanční trh založen na nabídce a poptávce

• na tomto trhu se setkávají:

  • ti, kteří mají úspory, ti představují nabídku peněz – peníze mohou uložit do bank, čímž je dávají k dispozici; za to dostávají určitou cenu = úrok

  • ti, kteří chtějí investovat, ti představují poptávku po penězích – uložené peníze jsou jim zapůjčeny, a za to platí také cenu = úrok

• pro lepší orientaci bývá finanční trh rozdělován na:

a) peněžní trh – na tomto trhu se získávají a používají peněžní prostředky krátkodobě, tj. do jednoho roku; obchoduje se s krátkodobými cennými papíry (šeky, směnky), s krátkodobými úvěry a vklady a s devizami

b) kapitálový trh – na tomto trhu se používají střednědobé a dlouhodobé finanční zdroje a získávají se finanční prostředky pro dlouhodobé investice; obchoduje se s dlouhodobými cennými papíry (obligace, akcie, hypoteční a podílové listy), s dlouhodobými úvěry a dlouhodobými vklady

c) trh drahých kovů – je pro nás doplňkovým trhem, protože většina fin. transakcí neprobíhá prostřednictvím drahých kovů; nejdůležitější institucí tohoto trhu je burza drahých kovů v Londýně

d) devizový trh – vzhledem k různým směnným kurzům jednotlivých měn a jejich pohybům je devizový trh specifickým fin. trhem založeným na poptávce a nabídce po národních měnách

PENĚŽNÍ TRH

• zajišťuje umisťování krátkodobých finančních zdrojů

• jsou to půjčky na mezibankovním trhu (mezi bankami navzájem), které mohou být i na pár hodin, a jsou to ostatní nástroje se splatností do 1 roku

PENÍZE

• peníze jsou speciální druh zboží, který můžeme vyměnit za všechny ostatní druhy zboží

• v dnešní době mají peníze formu mincí, bankovek, depozit (vkladů na účtech v bankách) a také cenných papírů

• peníze umožňují specializaci

• funkce: musí sloužit jako všeobecný prostředek směny, zúčtovací jednotka a dlouhodobý uchovatel hodnoty

• autorem našich bankovek je akademický malíř a grafik Oldřich Kulhánek

• ochranné prvky: bankovkový papír (není hladký a na lícní straně hmatem rozpoznáme hlubotisk), vodoznak, ochranný proužek (šířka 3 mm, zdobí ho opakující se mikrotext s logem ČNB a nominální hodnotou bankovky, má kovově lesklou barvu), soutisková značka (která vytváří písmena ČR), žluté kroužky, ochranná vlákna, podpis guvernéra ČNB, letopočet, hodnotové číslo a mikrotexty; od hodnoty 500 Kč a více jsou další ochranné prvky jako opticky proměnlivá barva i iridiscentní pruh

NÁSTROJE PENĚŽNÍHO TRHU

• netermínované vklady – lze je kdykoli vyzvednout

• krátkodobé termínované vklady – do 1 roku

• krátkodobé úvěry – splatnost do 1 roku

  • kontokorentní – úvěr se čerpá z běžného účtu (účet by pak měl záporný zůstatek); stanovený úvěrový limit buď nemůžeme překročit, nebo se při překročení zvyšuje úroková sazba; čerpání a splácení úvěru probíhá automaticky vybíráním a ukládáním peněz; lze ho tedy čerpat i debetní kartou; bance musíme pravidelně splácet alespoň dohodnutou minimální částku; kontokorentní úvěr mívá vyšší úrokovou sazbu než ostatní druhy úvěrů

  • eskontní – banky odkupují od svých klientů směnky před datem jejich splatnosti, ale nejde v pravém smyslu slova o odkoupení; v případě, že dlužník odkoupenou směnku bance nezaplatí, bude banka požadovat zaplacení od původního majitele, který směnku předložil k eskontu

  • akceptační – banka neposkytne klientovi přímo peníze, ale akceptuje cizí směnku vystavenou klientem – příjemcem akceptačního úvěru a tím se stává hlavním směnečným dlužníkem; tento CP se nazývá bankovním akceptem a patří mezi cenné papíry peněžního trhu; banka ho dává jen nejlepším a ověřeným klientům

  • revolvingový – banka umožňuje klientovi opakované čerpání úvěru bez sepisování nové smlouvy po splacení té předchozí – např. kontokorent

  • lombardní – úvěr jištěný zástavou movité věci (cenné papíry, zboží…)