Financování podniku

1. Kalkulace
   stanovení nákladů a zisku na 1 výrobek
   výsledkem kalkulace je cena
   Kalkulace ceny = náklady/kus + zisk/kus + DPH, spotřební daň
   .
   a) kalkulace úplných nákladů
   - vychází z nákladů přímých (jednicových) a nepřímých (režijních)
   přímé náklady se na jednici rozpočítávají prostým dělením
   nepřímé náklady se na jednici rozpočítávají podle metod, např. metoda poměrových čísel

- použití kalkulačního vzorce
.
b) kalkulace neúplných nákladů
- vychází z nákladů fixních a variabilních
- v závislosti na objemu výroby
- u této kalkulace se nezjišťuje cena, ale počítá se tzv. krycí příspěvek /příspěvek na úhradu fixních nákladů/ = tržby – variabilní náklady
- cílem kalkulace je zjistit, zda je produkce zisková či nikoli

1. Rozpočty
   Zakladatelský rozpočet
   - rozpočet nákladů, výnosů a zisku
   - potřeba majetku a zdrojů ke krytí
   - investiční rozpočet

Faktory, které ovlivňují finanční rozhodování:

1. Faktor času
   - peníze mají jinou hodnotu dnes než v budoucnosti (inflace)

2. Faktor rizika
   - preferujeme menší riziko než větší

3. Faktor kvantity
   - ve stejném okamžiku preferujeme více peněž než méně

1. Krátkodobé finanční řízení aktiv a pasiv
   Aktiva

1. Zásoby
   - měly by zabezpečit plynulou výrobu a vázat co nejmenší množství peněz (optimální zásoba)
   - metody řízení zásob (ABC, JIT)
   - rychlost obratu zásob
   .

2. Řízení pohledávek
   - firma sleduje dobu splatnosti
   - objem pohledávek
   - strukturu pohledávek podle odběratelů
   - pohledávky lze prodat (factoring)
   - problém – druhotná platební neschopnost
   .

3. Řízení peněžních prostředků
   - firmy si sestavují platební kalendář
   (= přehled očekávaných příjmů a výdajů v určitém období)
   .

4. Řízení pracovního kapitálu

- hrubý pracovní kapitál = oběžný majetek
- čistý pracovní kapitál = oběžný majetek – krátkodobé závazky = to, co firmě zbude po zaplacení krátkodobých závazků

Pasiva
a) závazky
(vůči dodavatelům, zaměstnancům, státu – daně, SP, ZP, bankám – úvěry)

1. Dlouhodobé finanční řízení aktiv a pasiv
   Aktiva
   - spočívá v pořízení dlouhodobého majetku -> investice
   a) finanční investice = dlouhodobý finanční majetek (akcie, dluhopisy)

b) reálné investice = dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (haly, stroje, výrobní linky, roboty, řídící systémy, software)

- pro firmu toto znamená velké finanční výdaje
- důležité rozhodnutí do budoucna
- firmy si vybírají z několika možných projektů
- tyto projekty jsou posuzovány z hlediska efektivnosti

Ukazatelé hodnocení efektivnosti investice

1. ČHS – čistá současná hodnota

2. VVP – vnitřní výnosové %

3. PDN – prostá doba návratnosti

4. KEI – koeficient efektivnosti investice

ČHS
- obdoba zisku , který je přepočítaný na současnou hodnotu
ČSH > 0 = zisk
ČSH < 0 = ztráta
ČSH = 0 = nutné použít jiné kritérium