Material_ke_zkousce

Struktura dokumentu finanční analýzy:

1.Charakteristika podniku

2.Zhodnocení informačních zdrojů pro FA, výběr metod,ukazatelů a srovnávacích základen

3. Analýza tokových ukazatelů-zejména:

4.Analýza stavových ukazatelů (položek rozvahy):

5.Analýza rozdílových ukazatelů,zejména:

6.Analýza poměrových ukazatelů a vztahů mezi nimi :

7.Analýza soustav ukazatelů jako podpůrný podklad

8.Formulace souhrnného hodnocení finanční situace

9.Návrhy na zlepšení současného stavu.

10. Přílohy.

Finančně zdravý podnik→

• produkuje hodnotu pro vlastníky,

• má perspektivu dlouhodobé likvidity

Podnik ve finanční tísni→má vážné problémy s likviditou, které je nutno řešit zásadními změnami

v činnosti podniku a ve způsobu jeho financování.

PLÁNOVACÍ SYSTÉM– procesní a strukturní model.

Současně používaná forma procesního modelu plánovacího systému podniku:

1.Úroveň- strategické plánování rozvoje podniku. (Časový horizont 3-5let.)

2.Úroveň- roční hospodářské plánování podniku. (Časový horizont 1rok ).

3.Úroveň- operativní plánování podniku. (Časový horizont 1směna- 1rok).

Předmět našeho zájmu – 1. a 2. úroveň.

Věcná struktura 1.úrovně-Strategického plánu rozvoje

podniku zahrnuje následující dílčí plány:

Finanční plán.

Obchodní plán.

Plán výroby.

Plán zásobování

Plán výzkumu a vývoje.

Plán investic.

Plán personální.

Věcná struktura ročního hospodářského plánu podniku:

·Plán finanční.

POJMOVÉ

·Prognóza a plán prodeje ODLIŠNOSTI

· Plán zásobování.

· Plán výroby.

· Plán práce a mezd.

· Plán technického rozvoje.

· Plán a rozpočet investic.

ANALÝZA RENTABILITY.

(Výnosnosti, ziskovosti.)

Ukazatele rentability poměřují zisk získaný podnikáním s výší zdrojů podniku,jichž bylo užito k jeho dosažení.

Většina ukazatelů je typu ROI – Return on investments - ziskovost vloženého kapitálu

Zisk

ROI = 

Vložený kapitál

Dále se člení podle definice vloženého kapitálu na následující typy ukazatelů.

ROA – ukazatel rentability celkových aktiv. (Return on assets.)

Zisk

ROA = 

Celková aktiva

Podle formy zadání zisku a z hlediska účelu FA používají se dva typy ukazatelů ROA

EBIT

ROA1 = 

Celková aktiva

EBIT je roven přibližně provoznímu zisku a ukazatel ROA1 měří hrubou produkční sílu firmy před odpočtem daní a nákladových úroků, protože nebere v úvahu daň,ani úroky je vhodný pro srovnávání různě zdaněných a zadlužených podniků.

Hodnota ROA1 se hodnotí srovnáním s odvětvovým průměrem.

Slouží zejména pro hodnocení provozního managementu.

ROA1>0,15 velmi dobré

ROA1 0,12 – 0,15 dobré

Druhým typem ukazatele ROA je ukazatel ROA2

Zisk po zdanění

ROA2 = 

Celková aktiva

Hodí se pro hodnocení vrcholového managementu, protože hodnotí jeho schopnost efektivního financování a optimalizace zdanění.