17 Financování podniku

Financování a řízení podniku

Význam:

• Financování podniku je získávání finančních zdrojů a jejich použití k obstarání potřebných statků a k úhradě výdajů na činnost podniku – Kde vzít peníze? Jak investovat?

• Zahrnují se sem i všechny finanční operace při založení podniku, při jeho rozšiřování, fúzi a likvidaci

Základní pojmy:

Finanční situace- hodnocení úrovně podnikového hospodaření (v jaké je finanční situaci)

Solventnost- schopnost hradit splatné závazky

Likvidita- schopnost majetku přeměnit se na peníze (např. budova – nízká likvidita, zboží, pohledávky – vysoká likvidita, auto – střední likvidita

Míra zadluženosti- podíl vlastních a cizích zdrojů

Finanční stabilita- schopnost krátkodobě i dlouhodobě dosahovat výnosů i uspokojovat finanční závazky (když dosahuje výnosů (prodává) a platí i dluhy a závazky)

Rentabilita- ziskovost podniku, měří efektivnost, s níž podnik využívá kapitál, tj. podíl zisku k vloženému kapitálu = výnosnost (jaký zisk má z vloženého kapitálu)

Cíle financování podniku:

• Opatřovat kapitál a rozhodovat o jeho struktuře (kolik je vlastních a cizích zdrojů)

• Rozhodovat o umístění kapitálu (jak investovat kapitál)

• Rozhodovat o rozdělení zisku

• Zajišťovat celkovou finanční stabilitu podniku (solventnost, likviditu)

Finanční řízení

Úkoly:

• Zajištění platební schopnosti firmy (včasná úhrada závazků)

• Zajištění likvidity majetku firmy

• Zajištění rentability firmy (výnosnost, ziskovost firmy)

• Usměrňování finančních vztahů s bankami (úvěrová politika)

• Řízení daní

Faktory ovlivňující finanční řízení:

1. Faktor času- časový nesoulad určitých rozhodnutí

Na výši budoucí hodnoty peněz má vliv inflace, úroková míra, riziko či nejistota.

1. Inflace- snižuje kupní sílu peněz v čase, cenová hladina má stoupající tendenci, proto uspokojení současných potřeb bychom měli peníze použít dnes (ztráta síly, růst cen)

2. Úroková míra- vyjadřuje cenu peněz jak u úvěrů, tak i u úspor (investic). Výše úroku přímo ovlivňuje hodnotu peněz v čase.

1. Faktor rizika- spočívá v důsledku inflace, ve změnách cenových relací, ve změnách úroků a v možnosti, že investovaná částka nebude vrácena včas nebo v plné výši

1. Vnějších příčin (inflace, hospod. krize, přírodní katastrofa)

2. Vnitřních příčin (chybný odhad poptávky)

Finanční plánování

Výsledkem je finanční plán, ve kterém se řeší otázky jak peníze získat a jak peníze utratit.

Obsah finančního plánu:

• Stanovení finančních cílů

• Opatření potřebná k dosažení cílů

• Analýza rozdílů mezi skutečným a očekávaným stavem

Rozeznáváme:

1. Krátkodobé finanční plánování (do 1 roku)-měsíc, čtvrtletí, týden

   • Nákup – řízení zásob, mzdy, služby

   • Prodej výrobků, zboží, služeb

   • Řízení pohledávek a závazků

   • Plánování běžných peněžních příjmů a výdajů

2. Dlouhodobé finanční plánování (doba delší než 1 rok)

   • Úkolem je plánovat finanční zdroje, které budou použity na zvětšení nebo obnovu dlouhodobého majetku (nákup a modernizace strojů, budov, nová technologie)