Financování

• Ukazatele výnosu rentability

  • rentabilitu vypočteme jako $\frac{výstup}{základ}$

  1. Rentabilita nákladů = $\frac{zisk\ před\ zdaněním}{náklady} \times 100$

     • udává kolik % zisku přináší vynaložené náklady

  2. Rentabilita tržeb (výnosů) = $\frac{zisk\ před\ zdaněním}{tržby\ (výnosy)} \times 100$

     • udává, jakou efektivnost mají tržby, kolik % zisku tržby přinášejí

  3. Rentabilita vlastního kapitálu = $\frac{zisk\ před\ zdaněním}{\text{VK}} \times 100$

     • udává, jak výnosný je vložený kapitál

     • tato rentabilita by měla být vyšší než úrokové sazby, aby byla zajímavá pro investory

  4. Rentabilita celkového kapitálu = $\frac{zisk\ před\ zdaněním\ + \ úroky}{\text{pasiva}} \times 100$

     • ukazuje, s jakou účinností pracuje kapitál vložený do podniku

• Budoucí hodnota peněz

  • částka, kterou budeme mít za určitou dobu, jestliže do něčeho vložíme své peníze

  • máme-li více možností, vybereme tu, jejíž budoucí hodnota bude nejvyšší

Hodnocení rizika

• pyramida rizika

• Jak čelit riziku

  • rozložení investic do různých oblastí → portfolio = soubor několika investic

  • portfolio spojuje výhody odlišných investic

Výnosovost investic

1. Výnosnost investice = $\frac{čistý\ ročník\ zisk\ z\ investice}{pořizovací\ náklad\ investice}$

   • udává, kolik investice vynese, kolik čistého zisku nám ročně přinese každá investovaná koruna (čistý zisk až po zdanění)

2. Doba splacení (návratnosti) = $\frac{pořizovací\ náklad\ investice}{roční\ čistý\ zisk\ z\ investice}$

Potřeby a zdroje financování – druhý pohled finančního řízení

Vlastní a cizí kapitál, kde získáme peníze

• Vlastní kapitál

  • vložen majiteli nebo vznikl činností korporace

• Cizí kapitál

  • dluh, který budeme muset splatit a často z něj platíme úrok

  • v běžných podmínkách málokterý podnikatel pracuje bez CK

Krátkodobé financování

• Zdroje krátkodobého financování

  • slouží především k financování běžných nákupů, úhradám mezd, k odvodu daní a pojistného

  • Krátkodobé závazky

    • dodavatelům – neuhrazené faktury

    • zaměstnancům – nevyplacené mzdy

    • instituce sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění, finančním a jiným orgánům

  • Krátkodobé obchodní a bankovní úvěry

    • z bankovních úvěrů využijeme zejména kontokorentní úvěr, úvěr na zásoby nebo na pohledávky

    • obchodním úvěrem rozumíme odklad platby, který poskytuje dodavatel odběrateli

      • úrok bývá nižší než za bankovní úvěr, může být i bezúročný

  • Přijaté zálohy od odběratelů

    • odběratel zaplatí dříve, než obdrží dodávku

    • pro nás je to výhodné

• Řízení oběžného majetku

  • Rychlost obratu

    • doba, za kterou oběžný majetek projde všemi formami koloběhu (peníze vložené do nákupu materiálu se nám vrátí uhrazením pohledávky)

    • snažíme se jí zvyšovat protože:

      • zrychlení obratu přinese vyšší výnosy a zisk

      • zrychlení obratu snižuje množství potřebných finančních prostředků