Makroekonomie zápisky z přednášek

Nástroje a cíle mon.pol.:

Funkce centr.banky:
a) emisní funkce – emise hotovostních peněz (bankovek a mincí),
b) funkce vrcholného subjektu měnové politiky – jde o základní činnost centrální banky (CB),
c) funkce banky bank – CB vede účty ostatním bankám v dané zemi, přijímá od nich vklady a poskytuje jim úvěry,
d) regulace a dohled nad fungováním bankovního systému – CB kontroluje a prosazuje pravidla činnosti bankovních institucí,
e) funkce banky státu – CB vede účty a provádí některé operace pro vládu a orgány veřejné správy,
f) funkce správce devizových rezerv – CB shromažďuje devizové rezervy a operuje s nimi na devizovém trhu,
g) funkce reprezentanta státu v mezinárodních organizacích – CB je mluvčím vlády v měnových otázkách vůči zahraničí a reprezentuje zemi na zasedáních MMF, Světové banky a dalších institucí.

Nástroje monetární politiky:
Přímé: přímo dopadají do rozhodovacího mechanismu obchodních a dalších bank a omezují tak jejich podnikatelskou samostatnost
Jsou převážně selektivní a adresné
Nejsou považovány za tržně konformní a ve vyspělých ekonomikách bývají uplatněny pouze přechodně

a) pravidla likvidity – stanovení závazné struktury pasiv a aktiv centrální bankou bankám komerčním,
b) úvěrové stropy (limity, kontingenty) – čili kolik smí banka poskytnout úvěrů určitým segmentům trhu
c) limity úrokových sazeb – stanovení maximálních úrokových sazeb z úvěrů a maximálních nebo minimálních úrokových sazeb z vkladů,
d) povinné vklady – uložení některým subjektům vést své účty, popř. provádět další operace výhradně přes centrální banku,
e) doporučení, výzvy, dohody – jsou nezávazné, přesto účinné, protože komerční banky většinou respektují přání či výzvy centrální banky

Nepřímé: působí plošně na celý bankovní systém
Jednotné podmínky pro všechny bankovní instituce
Jde o nástroje tržní, tzn. že jsou mnohem více užívány než nástroje přímé

a) diskontní nástroje – zahrnují tři základní typy úvěrů poskytované komerčním bankám:
b) diskontní úvěr – základní a nejpoužívanější úvěr, úročený diskontní úrokovou sazbou, která je v ekonomice nejnižší (0,05%)
c) reeskontní úvěr – úvěr poskytnutý centrální bankou formou odkupu směnek od bank, úročený reeskontní sazbou
d) lombardní úvěr – poskytován bankám s mimořádnými problémy s likviditou proti zástavě cenných papírů, úročený nejvyšší úrokovou sazbou v ekonomice (lombardní sazbou – 0,25 %);
e) operace na volném trhu – nejpoužívanější nástroj měnové politiky, jedná se většinou o nákup či prodej vládních cenných papírů
f) kurzové (devizové) intervence – provádějí se s cílem regulace měnového kurzu,
e)povinné minimální rezervy – povinně vytvářené vklady komerčních bank u centrální banky (2 %)