Finance přednášky

Úkol: nalézt optimální kombinaci výnosu a rizika

Členění úvěrů: Podle doby splatnosti:krátkodobé (kontokorentní, spotřebitelský, lombardní, eskontní) -střednědobé -dlouhodobé (hypotéční, komunální)

Podle odvětví: podnikatelské (průmyslové, obchodní) -zemědělské -spotřebitelské -bankám a finančním společnostem -vládě a municipalitám -mezinárodní a nadnárodním společnostem

(40., 41. grafy)

Podle zajištění: nezajištěné -zajištěné (nemovitostí, movitou věcí, ručením, cennými papíry, ostatními zástavami)

Podle účelu: bezúčelové -kontokorentní, spotřebitelský -účelové -hypotéční -podnikatelský -ze stavebního spoření

Výnosy banky:Úrokové výnosy- čistý úrokový výnos, čistá úroková marže, úrokové rozpětí

Neúrokové výnosy

V tranzitivních ekonomikách roste podíl neúrokových výnosů (poplatků)

(44.-46. grafy)

Zisk banky:Hrubý zisk = celkové výnosy – celkové náklady Čistý zisk = hrubý zisk – daň z příjmů

Faktory ovlivňující zisk banky: managementem neovlivnitelné (vývoj a výše úrokových sazeb, celkové ekonomické podmínky, konkurence)

-managementem ovlivnitelné (podnikatelský mix, náklady (výdaje), kvalita portfolia (aktiv))

(48. graf)

(50.graf)

Nedepozitní finanční instituce

Vymezení nedepozitních institucí:Nepřijímají klasické vklady a neposkytují úvěryRozdíl se stírá z důvodu finančních inovací, liberalizace a globalizace finančního sektoru

Hlavní typy nedepozitních institucí: Pojišťovny a zajišťovny Investiční společnosti Investiční banky a obchodníci s cennými papíry Podílové fondy Penzijní fondy

Pojišťovny:1) Smluvní finanční instituce: Většinou dlouhodobé kontrakty s klienty

2) Specializované vs. univerzální pojišťovny: Životní a neživotní pojištění

3) Spolupráce se zprostředkovateli a finančními poradci

4) Zajišťovny: Pojišťovny pojišťoven

5) Bankopojišťovnictví: Spolupráce bank a pojišťoven (cross-selling) / Fúze a akvizice, vytváření holdingů

Životní a neživotní pojištění:1) Životní pojištění Krytí rizika smrti resp. dožití se určitého věku Spojení s investičními nástroji nebo hypotéčním úvěrem Pro klienta forma tvorba úspor Pro pojišťovnu stabilní zdroj výnosů

2) Neživotní pojištění: Pojištění majetku, odpovědnosti za škodu, živelní pojištění, … Krytí škod z pojistných událostí více volatilní (přírodní katastrofy)

3) Portfolia obou druhů pojištění jsou striktně oddělena

Podíl životního a neživotního pojištění:

Pojišťovnictví v Česku:1) Prudký rozmach v první polovině 90. let 20. stol: Monopol v období komunismu Růst konkurence Inovace v nabízených produktech

2) Velký počet aktivních pojišťoven, ale i výrazná koncentrace: Příchod pojišťoven z EU po zavedení jednotné licence

3) Regulace a dohled v kompetenci ČNB: Dříve Ministerstvo financí