cviko

Pozn. Pohotové peněžní prostředky = krátkodobý finanční majetek

Krátkodobé dluhy = kr. závazky + kr. bankovní úvěry + finanční výpomoci

2. ukazatelé řízení dluhu:

Vypovídají o tom, kolik majetku podniku je financovaného cizím kapitálem. Tyto ukazatele zajímají především investory a poskytovatele dlouhodobých úvěrů.

Čím je větší podíl vlastního kapitálu, tím je větší bezpečnostní polštář proti ztrátám věřitelů v případě likvidace. Proto věřitelé preferují nízký ukazatel zadluženosti. Je-li ukazatel vyšší než oborový průměr, bude však pro společnosti obtížné získat dodatečné zdroje bez toho, aby nejprve zvýšili vlastní kapitál. Věřitelé by se zdráhali půjčovat firmě další peníze nebo by požadovali vyšší úrokovou sazbu.

V zahraniční literatuře se výše tohoto ukazatele do 0,3 považuje za nízkou, 0,3 až 0,5 za průměrnou, 0,5 až 0,7 za vysokou , nad 0,7 za rizikovou.

Celková zadluženost = 60 / 100 = 0,6

Celková zadluženost firmy je 60 %, která se považuje za vysokou hodnotu.

Čím je hodnota tohoto ukazatele větší, tím větší je riziko, že podnik nebude schopen dostát svým závazkům splácet dluhy a úroky. Bonita podniku klesá. Čím větší je toto riziko, tím vyšší je pak úroková míra, kterou požadují banky a jiní věřitelé (aby kompenzovali ztráty při event. neplnění ze strany podniku, nebo i při jeho bankrotu) a to do okamžiku, kdy další úvěr neposkytnou. V této situaci také akcionáři nepřistoupí na další emisi akcii nebo jinou formu zvýšení základního kapitálu. Doporučuje se, aby velikost tohoto ukazatele nepřesáhla hodnotu 0,70.

Koeficient zadluženosti = 60 / 40 = 1,5

Velikost tohoto ukazatele je vysoká, více než dvojnásobná oproti doporučené hodnotě.

Ukazatel informuje o tom. kolikrát převyšuje zisk placené úroky. Prakticky část zisku vyprodukovaná cizím kapitálem by měla stačit na pokrytí nákladu na vypůjčený kapitál. Pokud je ukazatel roven 1, znamená to, že na zaplacení úroku je třeba celého zisku a na akcionáře nezbude nic. Literatura uvádí jako postačující, jsou-li úroky pokryty ziskem 3x až 6x. V dobře fungujícím podniku by měl tento ukazatel mít hodnotu 6 až 8. Hodnota 2 až 4 je nízká s možností rizika.

Úrokové krytí = (200 – 183) / 2 = 8,5

Úrok je pokryt ziskem 8,5 krát. Hodnota tohoto ukazatele ukazuje na dobře fungující podnik.

Tento ukazatel určuje, po kolika letech by byl podnik schopen splatit dluhy svými silami. V zahraničí dosahují finančně zdravé podniky výše tohoto ukazatele menší než 3 roky, průměrná úroveň v průmyslu se uvádí l 4 roky, v řemeslný živnostech 5 let, ve velkoobchodě 6 let,v maloobchodě 8 let

Doba splácení d. dluhů = 60 - 2 / 20 = 2,9 roky

Hodnota ukazatele 2,9 roků ukazuje na finančně zdraví podnik.

Průměrná doba splácení úvěru = (10 + 10) / 20 = 1 rok