cviko

Průměrná doba splacení úvěrů činní 1 rok.

Pozn. Dluhy = cizí zdroje = cizí kapitál

3. ukazatelé finanční a majetkové struktury

Označuje se také jako koeficient samofinancování. Je doplňkem k ukazateli celkové zadluženosti. Vyjadřuje finanční nezávislost firmy. Čím větší je tento ukazatel, tím lepší možnosti financování má podnik. Mimo to vlastní kapitál představuje nárazní tlumící ztráty a snižující nebezpeční konkurzu z předlužení. Vlastní kapitál má činit min. 30% (raději více než 50%) celkových pasiv, má krýt 2/3 dlouhodobého majetku.

Kvóta vlastního kapitálu = 40 / 100 = 0,4

Podíl vlastního kapitálu z celkových zdrojů představuje 40 %.

Doba samoreprodukce aktiv = 100 / 20 = 5 let

Firma je schopna vlastními silami obnovit svá aktiva za 5 let.

Doba samoreprodukce vlastního kapitálu = 40 / 20 = 2 roky

Společnost je schopna vlastními silami vytvořit hodnotu vlastního kapitálu za 2 roky.

Tento ukazatel uvádí jaká část tržeb se mění na peněžní toky.

Poměr provozního CF k tržbám = 20 / 200 = 0,1

10 % z tržeb společnosti se mění v peněžní tok.

Tento ukazatel udává jaká část dlouhodobého majetku je kryta vlastním kapitálem. Žádoucí hodnota tohoto ukazatele je 0,7 (čím větší, tím lépe).

Stupeň krytí dlouhodobého majetku vlastním kapitálem = 40 / 30 = 1,33

Hodnota tohoto ukazatele je více než dostačující.

Tento ukazatel upozorňuje na nedostatečné používání cizích zdrojů z důvodu přílišné opatrnosti a proto nadměrná výše vlastního kapitálu. Znamená, že podnik používá vlastní, tj. dlouhodobé zdroje také ke krytí oběžných aktiv. Zaměřuje se tedy na stabilitu a jistou solventnost. Vlastní kapilár je však „drahým zdrojem“, jeho použití ke krytí oběžných aktiv je „přepychem“ a snižuje celkovou ziskovost. Riziko podniku je nízké, ale jistota jde na úkor ziskovosti. Zvyšování uvedeného poměru je tedy negativním jevem.

Překapitalizování = 40 / 30 = 1, 33 > 1

Výše tohoto ukazatele je vyšší než 1, podnik je tedy překapitalizován, což je negativní jev.

Tento ukazatel upozorňuje na nedostatečnou výši vlastního kapitálu vzhledem k podnikový k aktivitám, přílišná zadluženost. Znamená, že podnik musí krýt část svého trvalého majetku krátkodobými zdroji, což je ve většině případů mnohem horší, než překapitalizování.

Nebezpečí:

než se stihne dlouhodobým majetkem vydělat potřebné prostředky, je nutné vrátit vypůjčené krátkodobé zdroje!

Výjimkou mohou být např. obchodní organizace, které prodávají zboží rychleji, než je lhůta splatnosti obchodního úvěru, a tím část těchto krátkodobých cizích zdrojů uvolňují.

Podnik je za této situace značně zranitelný, často nesolventní, má celkově nízkou bonitu. Dochází k tomu často při rychlém rozvoji činnosti podniku (zejména v jeho počátcích, byla-li podceněna otázka získání stabilizovaných zdrojů).