Finance podniku - Výpisky na zkoušku

Capital Budgeting

• plánování a řízení investic (klíčové oblasti: objem, čas a riziko spojené s budoucími peněžními toky)

Capital Structure

• kdy a jak získávat vlastní a cizí zdroje financování, náklady kapitálu, optimalizace kapitálové struktury

Working Capital Management

• jak řídit každodenní finanční aktivity podniku (řízení zásob, credit management, krátkodobé půjčky)

2. Náplň a úlohy finančního řízení

Oddělení „Financování“ plní úlohy:

1. Řízení aktiv – strukturování majetkové strany (rozhodování o alternativních investicích)

2. Řízení pasiv – strukturování zdrojové strany (rozhodování o alternativách financování)

3. Řízení informací – dokumentační funkce (zejména v rámci finančního a vnitropodnikového účetnictví), vztahy k poskytovatelům kapitálu

4. Řízení rizik – identifikování a ohodnocení rizikových pozic, rozhodování o opatření na omezení rizika (např. zajištění otevřené devizové expozice v případě operací s cizími měnami)

Managementu oddělení financí jsou podřízeny minimálně dva úseky

1. Treasury - opatřování finančních zdrojů, krátkodobé finanční plánování a řízení rizik

2. Controlling - dozor nad investičním plánováním, účetnictvím a daňovými otázkami

Informace pro finanční řízení poskytuje

• FINANČNÍ ÚČETNICTVÍ

  • Účetní jednotky účtují o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, závazků a jiných pasiv, o výnosech, nákladech a výsledku hospodaření

  • Podnik se stane účetní jednotkou

    • Na základě zápisu do obchodního rejstříku

    • Na základě vlastního rozhodnutí

    • V případě, že obrat za bezprostředně předcházející kalendářní rok přesáhl částku 25 000 000 Kč

• MANAŽERSKÉ ÚČETNICTVÍ

3. Cíle podnikových financí

Monetární podniková ekonomika chápe podnik jako součást sítě smluvních vztahů.

• Explicitní nároky (smlouvy) - Zákazník podniku má po uzavření kupní smlouvy nárok na realizaci dodávky

• Implicitní nároky - Již před uzavřením kupní smlouvy ale očekává, že může požadovat poradenství a seriózní jednání.

Výsledek hospodaření za účetní období (EAT) + daň z příjmů z mimořádné činnosti (splatná+odložená) +daň z příjmů za běžnou činnost (splatná+odložená) =zisk před zdaněním (EBT) +nákladové úroky =zisk před zdaněním a úroky (EBIT) +odpisy =zisk před úroky, odpisy a zdaněním (EBITDA)

Podnikání je soustavná činnost prováděná samostatně, vlastním jménem, na vlastní odpovědnost a za účelem dosažení zisku.

• v důsledku separace vlastnictví od řízení mohou manažeři relativně nezávisle rozhodovat o budoucím vývoji podniku

  • Výhody manažerů - informační asymetrie (nadhodnocování výsledků, zkreslování účetních informací, machinace s majetkem)

  • Výhody vlastníků - nahraditelnost manažerů, trh výrobků a služeb (rentabilita), finanční tr