Finanční trhy - Výpisky ze skript

1. KAPITOLA – Finanční trhy, jejich vymezení a funkce v ekonomice

peněžní prostředky mohou potřebovat všechny druhy ekonomických subjektů

-domácnosti -firmy -stát

posláním finančních trhů je přemístění peněz od přebytkových subjektů (=ti, kteří jich mají nadbytek) k subjektům deficitním (=ti, kteří mají nedostatek) a to především k těm, jež pro ně mají nejefektivnější využitíFINANČNÍ SYSTÉM A JEHO FUNKCEfinanční trh je nedílnou součástí finančního systému finanční systém je nedílnou součástí ekonomikyFinanční systém je mechanismus, prostřednictvím něj se prostředky k zapůjčení dostávají k těm, kteří si je chtějí vypůjčitFunkce finančního systému1)depozitní funkce – umožňuje ukládání (investování) úspor, tím jsou akumulovány peněžní prostředky potřebné pro investiční, spotřební výdaje firem, domácností i státu2)kreditní funkce – umožňuje poskytovat volné peněžní prostředky všem ekonomickým subjektům 3)funkce uchování hodnoty (bohatství) – prostřednictvím finančních instrumentů je ekonomickým subjektům umožněno uchovávat svoji kupní sílu, s minimalizací důsledků inflace4)funkce likvidity – jedná se o přeměnu jednotlivých druhů finančních aktiv na peněžní hotovost, hotové peníze = žádná výnosnost, ale jsou vysoce likvidní5)platební funkce – umožňuje provádět všechny druhy plateb6)funkce ochrany proti riziku – zajišťuje ochranu jednotlivých ekonomických subjektů proti různým druhům rizika prostřednictvím pojistných smluv7)funkce regulace finančního systému státem – stát prostřednictvím fiskální a monetární politiky působí na finanční systém všechny funkce působí společně a navzájem se podmiňujíVZÁJEMNÉ VZTAHY EKONOMICKÉHO A FINANČNÍHO SYSTÉMU Základní toky v ekonomickém systémuZákladní výrobní faktory: práce půda a přírodní zdroje kapitál (kapitálové statky)Tržní ekonomikou rozumíme takové uspořádání společenské výroby, ve kterém jsou struktura spotřeby, struktura výroby i způsob použití výrobních zdrojů řízeny trhem na základě nezávislého rozhodování jednotlivých účastníků trhu, a to jak domácností, firem i státu

všechny tyto ekonomické subjekty vstupují do vzájemných vztahů tím jsou určovány:

-struktura vyráběné produkce a poskytovaných služeb – určovány poptávkou kupujících -kombinace používaných zdrojů (technologie) – dosáhnutí nejvyšší efektivnosti a co nejvyšších zisků -rozdělování důchodů – vychází z velikosti tržeb za prodané výrobky a poskytnuté služby, z tržeb jsou uhrazovány náklady na výrobní faktory

Dvousektorový tokový diagramtoky plateb jsou protisměrné proti tokům fyzickým nepromítají se toky meziproduktů, které plynou od jedné produkční jednotky ke druhé1)domácnosti (spotřebitelské jednotky)vlastní výrobní faktory a ty poskytují firmám a inkasují za ně peněžní příjmy peněžní příjmy využívají na nákupy zboží a služeb2)firmy (produkční jednotky)mohou inkasovat od domácností platby za prodej svých výrobků a služeb konečné spotřeby za utržené peníze od nich nakupují potřebné výrobní faktoryZákladní druhy trhů působících ve zjednodušeném dvousektorovém modelu ekonomického systému ve vyspělých zemích funguje ekonomika na tržním principu, takže jsou to trhy, jež zajišťují efektivní alokaci omezených zdrojů na trzích zboží a služeb se na základě nabídky a poptávky určují ceny obchodování produkce – veškeré změny těchto cen mají následně zpětný vliv na chování ekonomických subjektů tak je určováno, jaké zboží se bude vyrábět, jaké služby budou poskytovány a v jakém množství trhy distribuují důchody, jejichž výše odpovídá tomu, jak jednotlivé ekonomické subjekty přispívají k tvorbě produktu tok zboží a služeb, tok VF mají fyzickou podobu (=reálná ekonomika) tok příjmů a výdajů mají peněžní podobu (=finanční systém) fyzické a peněžní toky jsou navzájem závislé peníze se na kapitál přeměňují jejich investováním finanční investice – jedná se o jejich směnu za finanční instrumenty (právní dokumenty), jsou méně likvidní, zaručují svým majitelům právo na peněžní výnosKapitála)fyzický (kapitálové statky) – kapitál zahrnující dlouhodobé kapitálové statky (fixní kapitál) a zásoby vstupů (hotových výrobků)b)finanční (investovaný peněžní majetek držený v takové formě, aby vlastníkům vynášel peněžní výnosTrhya)fyzického kapitálu b)finančního kapitálu – jsou směňovány peníze za jiné, méně likvidní investiční nástroje nesoucí určitý budoucí peněžní výnos (=finanční trh)Základní vztahy na finančních trzích Působení trhů zboží a služeb konečné spotřeby, trhů VF a finančních trhů v rámci ekonomického systému