Makroekonomie - Zápisky z přednášek

Nejčastější model – dvoustupňová bankovní soustava

centrální banka (systém bank viz. ECB, FED - Federal Reserve System)

komerční banky

Bankovní systém se zpravidla skládá z:

centrální banka

Fkční období guvernéra a vlády se nekryje, určuje prezident

Instituce zřízená vládou

Provádí veškeré finanční operace vlády

Hlavní funkce centrální banky:

Emisní

Banka bank – poskytuje úvěry obchodním bankám

Správce měnových rezerv a státního dluhu

Bankovní dozor

Reprezentativní funkce

Dva základními požadavky na význam a postavení centrální banky v národním hospodářství:

centrální banka by měla být nezávislou institucí

prioritním cílem centrální banky musí být trvalá péče o kvalitu měny, dlouhodobou stabilitu kupní síly peněz = udržovat stabilní měnovou hladinu a regulovat inflaci ve státě

rozvaha je v prezentaci

komerční banky (obchodní)

Obchodní banky jsou instituce obchodující s penězi, jež uskutečňují v podstatě tři typy operací:

depozitní služby (pasivní povahy),

úvěrové operace (aktivní povahy),

převody depozitních peněz a další služby zákazníkům (zprostředkovatelské povahy)

Hlavními zásadami jejich činnosti jsou:

zásada rentability

zásada likvidity

zásada jistoty

specializované banky

- (např.- spořitelní banky (savings b.)

- rozvojové banky (development b.)

- investiční banky (investment b.)

- hypoteční banky (mortgage b.)

- konzorciální banky (consortium b.), atd.

Nástroje monetární politiky

přímé nástroje měnové politiky

úvěrové limity, stanovení podmínek likvidity, kontingenty, další administrativní nástroje)

Konverze a swapy cizích měn

nákup a prodej cizích měn za měnu tuzemskou, termínovaný prodej za předem stanovený měnový kurz

Pravidla likvidity

závazné relace mezi určitými položkami pasiv a aktiv banky

Úvěrové kontingenty a úrokové limity

úvěrové kontingenty předepisují v absolutním vyjádření maximální objem úvěrů.

Úrokové limity

předepisují maximální úrokové sazby z úvěrů.

nepřímé nástroje měnové politiky

důležitější, přímé se skoro nepoužívají UMĚT!!!!! Všechny ovlivnují všechno – není to přiřazení v té tabuce

operace na volném trhu, povinné rezervy, úrokové sazby, devizové rezervy)

Nástroje Zprostředkující cíle Konečné cíle 1. Úrokové sazby peněžní zásoba zaměstnanost Dvoutýdenní repo sazba Diskontní sazba úroková míra ekonomický růst Lombardní sazba 2. Povinná míra minimálních bankovních rezerv(PMR) měnový kurz cenová stabilita 3. Operace na volném trhu vyrovnaná bilance zboží a služeb 4. Devizové rezervy

Úrokové sazby

2T Repo sazba

hlavní nástroj měnové politiky ČNB

výše této sazby ovlivňuje vývoj krátkodobých sazeb peněžního trhu

variabilní sazba

vyhlášená dvoutýdenní repo sazba slouží jako maximální limitní sazba, za kterou mohou v rámci repo operací komerční banky uložit svou přebytečnou likviditu u CB na dobu 2 týdnů