vypisky

VŠEOBECNÉ PŘEDPOKLADY INVESTIČNÍ AKTIVITY

• poptávka po finančních investičních instrumentech je zároveň nabídkou disponibilních peněžních prostředků

Základní faktory ovlivňující poptávku:

1)bohatství

2)kvalita investičního prostředí

1)Bohatství

• rozumí se tím veškeré zdroje, které má potenciální investor k dispozici

• poptávka po různých investičních aktiv reaguje na změny bohatství různě

• stupeň reakce aktiva na změnu bohatství se měří pomocí elasticity poptávky vzhledem k bohatství

Elasticita poptávky vzhledem k bohatství

• ukazuje, o kolik procent se změní poptávané množství aktiv při 1% změně bohatství

ε = změna poptávaného množství v procentech / změna bohatství v procentech

a)aktiva nezbytná – procentní růst poptávaného množství je nižší než procentní růst bohatství, neboli ε < 1, jde o oběživo, vklady na požádanou

b)luxusní aktiva – ε > 1, jde o dlouhodobé cenné papíry (akcie, obligace, podílové listy, zlato, stříbro)

• růst bohatství zvyšuje poptávané množství investičních aktiv (nárůst poptávky je větší, jedná-li se o aktiva luxusní )

2)Kvalita investičního prostředí

• bez existující důvěry stávajících i potenciálních investorů nelze nikdy zajistit dostatečnou poptávku po finančních investičních instrumentech, ani efektivní fungování finančního trhu se všemi následnými dopady na fungování s ním souvisejícího finančního systému a příslušné ekonomiky

FAKTORY INDIVIDUÁLNÍ INVESTIČNÍ STRATEGIE

• pokud potenciální investor disponuje dostatečným množstvím volných peněžních prostředků a chce je investovat na finančním trhu, musí zvažovat tři základní investiční faktory: A)výnosnost

B)rizikovost

C)likvidita

A)Výnosnost

• je investičním kritériem udávajícím míru zhodnocení peněžních prostředků vložených do určitého finančního instrumentu (nebo investičního portfolia)za určité časové období

Hodnocení výnosnosti finančních investic

a)ex post – výpočet výnosnosti již zrealizovaných (ukončených) investic

b)ex ante – očekávaná výnosnost (v případě, kdy potenciální investor zvažuje nákup určitého finančního aktiva, u něhož se snaží stanovit jeho očekávanou výnosnost)

Metody pro výpočet výnosnosti (očekávané i skutečné)

1)statické metody výpočtu výnosnosti investic

• nezahrnují hledisko působení faktoru času

• lze je použít v případech, kdy působení času není při výpočtu výnosnosti investice považováno za příliš významné (v případech krátkodobých investic směrovaných do nástrojů peněžního trhu, v případě velmi nízkých úrokových měr)

a)ukazatele nominální výnosnosti – ukazatele nezohledňující vliv inflace

jednotlivé druhy (dílčích) výnosů

• nominální výnosy plynoucí z finančních investic = veškeré příjmy, které investor získá z finančních instrumentů, do nichž předtím investoval své peněžní prostředky, jedná se o ukazatele absolutní, uváděné v peněžních jednotkách a nezohledňující vliv inflace

• výnosy hrubé = neočištěné o pořizovací náklady investice a ostatní náklady spojené s držbou předmětných finančních investičních instrumentů

• výnosy čisté = očištěné od nákladů