vypisky

investici uskutečnit nebo nikoli

• metoda vnitřní míry výnosu (metoda vnitřního výnosového procenta) – spočívá v hledání tzv.vnitřní míry výnosu, při níž se součastná hodnota investice (součet diskontovaných cash flow získaných z předmětného finančního instrumentu za celou dobu jeho držby) rovná velikosti vynaložených investičních nákladů, IRR lze definovat jako zvláštní případ velikosti úrokové míry, jež vede k čisté současné hodnotě investice rovnající se nule (neboli k situaci, kdy se diskontované příjmy rovnají investičním nákladům vynaloženým na počátku investice)

-vnitřní míra výnosu je ukazatelem, jehož hodnota by měla překonat tzv. požadovanou

výnosnost stanovenou investorem, pokud: IRR > 0 je vhodné investovat

IRR = 0 záleží na vlastním rozhodnutí IRR < 0 není vhodné investovat

B)rizikovost

• každá investice bývá spojena s určitou mírou investice

• nejistota investora, že se mu nepodaří z předmětného investičního finančního instrumentu dosáhnout očekávané výnosnosti

Druhy investičního rizika

a)riziko změn tržní úrokové míry (úrokových sazeb) – riziko kolísání úrokových měr

b)riziko inflační – nebezpečí růstu míry inflace

c)riziko událostí – riziko zveřejnění významných a neočekávaných nepříznivých události

d)riziko insolvence, resp.případného úpadku emitenta – emitent nebude schopen včas nebo vůbec dostát svým závazkům

e)riziko ztráty likvidity předmětného finančního instrumentu – situace, že by investor nemohl po nějakou dobu přeměnit cenné papíry na hotovost

f)riziko měnové – investice do zahraničních cenných papírů, součást tržního rizika (je možné ho předpovídat)

g)riziko právní – špatný právní systém

h)riziko operační – lidské pochybení, výpadky informačních systémů

Predikce rizikovosti finančních investic

a)určování rizikovosti prostřednictvím subjektivních odhadů

• pokud nedisponují dostatkem informací a nezbývá jim jiná možnost, než učinit vlastní kvalifikovaný subjektivní odhad (na základě vlastních osobních zkušeností, intuice)

b)určování rizikovosti prostřednictvím statických nástrojů

• je-li k dispozici dostatečné množství vhodných statistických údajů (např. různé dlouhodobé ekonomické ukazatele)

• nejčastěji se používá pro určení absolutní výše rizika rozptylu a směrodatné odchylky

• nestačí pouze určit očekávanou výnosnost, ale jak se od ní mohou skutečně dosažené hodnoty výnosnosti odchylovat

• směrodatná odchylka – odhadem pravděpodobného odchýlení se skutečné výnosnosti od její výnosnosti očekávané, čím bude hodnota směrodatné odchylky větší, tím větší bude i rizikovost předmětné investice

Diverzifikace investičního portfolia

• nesázet vše na jednu kartu

• držba více druhů investičních aktiv snižuje totiž rizikovost jejich držby

• čím více se budou jednotlivá investiční aktiva obsažená v portfoliu investora svými vlastnostmi vzájemně lišit, tím větší pokles rizikovosti jejich držby nastane