vypisky

běžné výnosy

• veškeré příjmy plynoucí investorům z držby předmětných finančních investičních instrumentů ve sledovaném období

• může se jednat o úroky z poskytnutých úvěrů , o inkasované kuponové platby nebo jiné platby z dluhopisů, o dividendy z vlastnictví akcií

• nárok na jejich výplatu vyplývá z držby předmětných finančních investičních instrumentů

a)hrubé běžné výnosy – nekrácené peněžní příjmy, plynoucí investorovi z držby příslušného finančního instrumentu

b)čisté běžné výnosy – jedná se o hrubé běžné výnosy snížené o daňové odvody

kapitálové výnosy

• nevznikají na základě držby finančních investičních instrumentů, ale při jejich obchodování

• finančními instrumenty jsou pouze obchodovatelné investiční instrumenty – cenné papíry

a)hrubé kapitálové výnosy – vznikají při obchodování finančních investičních instrumentů na finančním trhu, jsou to nekrácené peněžní příjmy získané jejich případným prodejem (nezapočítávají se náklady na pořízení ani kupní cena)

b)čisté kapitálové výnosy – od hrubých kapitálových výnosů odpočteme jak původní kupní ceny předmětných finančních instrumentů tak i případné náklady transakční, odvody daňové, z pohledu investora mohou být kladné i záporné

Celkový výnos

• je souhrnem veškerých příjmů, které investor získá z příslušného investičního instrumentu, a to buď za celou dobu jeho držby, nebo za kratší, zpravidla roční období (vyjádřen v absolutních peněžních jednotkách)

a)celkový hrubý výnos - prostý součet všech hrubých výnosů plynoucích investorovi z předmětného finančního instrumentu za určité časové období

b)celkový čistý výnos – prostý součet všech čistých výnosů plynoucích investorovi z předmětného finančního instrumentu za určité časové období, nebo rozdíl mezi celkovým hrubým výnosem a vynaloženými náklady

Míra celkového výnosu

• poměr celkového výnosu dosaženého z předmětného finančního instrumentu za určité časové období vůči nákladům vynaloženým na jeho pořízení

• jedná se o poměrový ukazatel, který v desetinném vyjádření vyčíslí, kolik korun (haléřů) investorovi přinese jedna proinvestovaná koruna buď za celou dobu trvání investice, nebo za určité období (zpravidla roční)

b)ukazatele reálné výnosnosti

• vzájemný vztah nominálních a reálných výnosů je definován Fischerovou rovnicí (=nominální výnos se rovná součtu reálného výnosu a vlivu inflace)

nominální výnos – absolutní vliv inflace = reálný výnos

míra nominálního výnosu – míra inflace = míra reálného výnosu

2)dynamické metody výpočtu výnosnosti investic

• jsou složitější než metody statické

• postihují i působení faktoru času, který se projevuje ve spojení s úrokem, jenž se na finančním trhu platí za poskytnutí peněz

• uvažují faktor měnící se hodnoty peněz v čase (projevující se tím, že disponuje-li ekonomický subjekt volnými penězi, může je kdykoli investovat, přičemž v budoucnu obdrží větší částku než kterou původně disponoval a naopak pokud si někdo peníze vypůjčí, musí jejich poskytovateli v budoucnu vrátit větší částku než kterou si původně půjčil)