Peníze a trh peněz

Konkrétní funkce CB přesně vymezeny zákonem 6/93 Sb.

CB … regulátor nabídky peněz (měnová politika) – ze zákona (proto by CB měla být oddělena do politiky)

mikro: - dohled nad bankovním systémem ? PROČ ? - banka je sice podnik jako každý jiný (velké podniky také nikdo nedozoruje), ale v případě masového výběru peněz obyvatelstvem by žádná banka nemohla být likvidní a zkrachovala by => CB zaručuje JISTOTU – garantuje vklady, aby nevznikla žádná nejistota

• krach i malé banky může vyvolat krach celé bankovní soustavy => totální kolaps ekonomiky (bartrové obchody) – tím začala velká New Yorská krize – masové výběry lidí, ochromení bankovní soustavy USA

Tvorba peněz z Helýska

• probíhá multiplikovaná expanze/restrikce bank. depozit

Aktiva Pasíva rezervy 10 depozita 100 úvěry 110 ostatní 20 CELKEM 120 CELKEM 120

Krok 1: do bank. systému se dostanou nové peníze

 nákup vládních CP CBkou; úvěr CB KBce; příliv peněz ze zahraničí

CB nakoupila CP v hodnotě 100

 růst pasív KB (vklady klientů, kteří prodali CB své vládní obligace) = 100

 růst aktiv KB (vyšší rezervy u CB) = 100

Aktiva Pasíva rezervy 110 depozita 200 úvěry 110 ostatní 20 CELKEM 220 CELKEM 220

Krok 2: zvýšení povinných rezerv

• předpokládáme povinné rezervy 10 % + KB nedrží nic nad tyto povinné rezervy

Aktiva Pasíva rezervy 20 depozita 200 úvěry 200 ostatní 20 CELKEM 220 CELKEM 220

Krok 3: druhé stádium expanze bank. depozit

• celá suma zapůjčených prostředků ve výši 90 se objeví v bankách jako depozita – banky drží z depozit povinné rezervy 9, zbytek 81 zapůjčí, případně za ně nakoupí cenné papíry

Aktiva Pasíva rezervy 29 depozita 290 úvěry 281 ostatní 20 CELKEM 310 CELKEM 310

Shrnutí:

Stádium Nová depozita Nové úvěry Nové rezervy 1. 100,0 90,0 10,0 2. 90,0 81,0 9,0 3. 81,0 72,9 8,1 4. 72,9 65,6 7,3 … … … … CELKEM 1.000,0 900,0 100,0 Aktiva Pasíva rezervy 110 depozita 1100 úvěry 1010 ostatní 20 CELKEM 1020 CELKEM 1120

Předpoklady fungování multiplikačního procesu:

1) neexistují přebytečné rezervy (dobrovolné, nad povinnými)

2) všechny peníze nabývají podoby bank. depozit (neunikají z bank. soustavy jako hotovost do oběhu nebo do zahraničí)

d) trh peněz - princip dosahování rovnováhy

Trh peněz

- Na trhu peněz se vytváří úroková sazba

- Na peněžím trhu se střetává poptávka po penězích s nabídkou peněz a utváří se nominální úroková sazba.

- Za peníze budeme považovat užší část peněžní zásoby s vysokou likviditou. Hotovost a šekovatelná depozita.

- tyto peníze se vyznačují nízkým výnosem (výnosnost je nulová), jsou drženy jako prostředek směny

- Finanční aktiva rozdělíme na peníze a ostatní finanční aktiva

• úvěr – vztah,v němž věřitel poskytne nějakou hodnotu dlužníkovi a to obvykle rozšířenou o jakýsi přírůstek zvaný úrok