Cenné papíry kapitálového trhu

- tento podílový fond nemá ze zákona povinnost odkupovat od podílníků podílové listy

- druhy podílových fondů:

- liší se např. svými investičními cíli, rozložením rizika atd.

● akciové fondy - investují podstatnou část svého portfolia do akcií

- vývoj jejich kurzů silně kolísá v závislosti na dění na akciových trzích

- podmínkou zpravidla poměrně velmi dobrého zhodnocení vložených prostředků je investování v dlouhodobém časovém horizontu

● dluhopisové fondy - vkládají své prostředky především do dluhopisů

- z časového hlediska jsou výhodné pro střednědobé až dlouhodobé investice → v tomto čase zpravidla nedochází k prudkým výkyvům cen obligací

● fondy peněžního trhu - investují především do krátkodobých vkladů a termínovaných účtů bank

- výnos těchto fondů závisí zejména na výši úrokových sazeb

- v krátkém období je výnos relativně stabilní a riziko spojené s těmito investicemi je poměrně nízké

● smíšené fondy - investují do akcií, dluhopisů i finančních nástrojů peněžního trhu

- výnos velmi závisí na zkušenostech správce fondu a manažera portfolia

● oborové fondy - umisťují prostředky investorů do cenných papírů společností pouze z jednoho odvětví (např. telekomunikace, bankovnictví)

● fondy fondů - jejich portfolio je složeno jen z podílových listů jiných investičních fondů

- investor tak může nakoupit celou řadu fondů, ke kterým by s ohledem na omezené finanční prostředky neměl přístup

- nevýhodou je, že minimální vstupní investice se pohybuje v řádu statisíců korun

- ostatní druhy majetkových cenných papírů:

● účast (podíl) - majetkový cenný papír, se kterým je spojeno právo podílet se na zisku a na likvidačním zůstatku a dále zpravidla právo účastnit se valné hromady (ne však na ní hlasovat)

- vydávají ho obchodní společnosti s výjimkou akciové společnosti

● požitkový list - majetkový cenný papír s pevně stanovenou splatností

- je s ním spojeno právo podílet se na zisku a na prodejním výnosu při splatnosti tohoto cenného papíru

- emitují ho investiční společnosti, které takto shromážděný kapitál vkládají formou kapitálových účastí do předem vytypovaných podniků

Trh s cennými papíry

I. organizovaný - má stanovená pravidla obchodování a pro obchody na něm je typická pravidelnost

- organizátorem trhu může být burza nebo organizátor mimoburzovního trhu

II. neorganizovaný - je představován především tzv. OTC trhy

Burza

= vysoce organizovaná forma trhu

- předmětem obchodování jsou tzv. zastupitelné předměty

- zastupitelné předměty jsou přesně vymezeny, ale při obchodování nejsou přítomny

- burza je založena na členském principu

- burza → pochází ze slova “bursa” → peněženka, měšec

- historický vývoj burzy:

I. první období - vznik a vývoj burz začíná ve 12. a 13. století v italských městech