Cenné papíry kapitálového trhu

- po jeho splacení bude vyměněn za akcie

- výhody a nevýhody investice do akcií:

I. možnost relativně vysokého zhodnocení

II. podíl na majetku firmy

III. podíl na zisku

IV. možné výnosy z pohybu kurzu

V. snadnější prodej než u dluhopisů

I. dlouhodobý charakter

II. nepravidelná výplata výnosu

III. obtížnější prodej než u podílových listů

I. majitel akcie má právo podílet se na řízení

II. majitel akcie není majitelem firmy

Podílové listy

= cenný papír, které vydávají investiční společnosti za účelem vytvoření tzv. podílového fondu (představuje podíl majitele na majetku v podílovém fondu)

- jsou upraveny v zákoně o investičních společnostech a investičních fondech

- práva:

I. právo podílet se na majetku fondu

II. právo podílet se na zisku nebo likvidačním zůstatku

III. právo na vyplacení zálohy na zisk

- o vyplacení zálohy na zisk rozhoduje obhospodařovatel podílového fondu

IV. právo na nižší úplatu v případě dostatečné výkonnosti fondu nebo nižší srážku za odkoupení v případě práva na zpětný prodej podílového listu

- toto právo se týká pouze podílových listů otevřených podílových fondů

- podoba:

I. listinná

II. zaknihovaná

- forma:

I. cenný papír na jméno

II. cenný papír na řad

- kolektivní investování - určitý subjekt (investiční společnost, investiční fond) shromáždí peněžní prostředky drobných investorů, kteří nechtějí individuálně investovat → určitý subjekt pak tyto shromážděné prostředky investuje

⊕ díky velkému objemu získaných prostředků lze vytvořit tzv. portfolio → rozložit investici do řady oblastí

- investice provádějí odborníci, kteří neustále sledují situaci na finančním trhu

- dostupnost a jednoduchost

- profesionalita, dostatek informací

- diverzifikace rizika, poměrně vysoká likvidita

- daňové zvýhodnění

⊝ vklady nejsou pojištěny

- investice mají spíše dlouhodobější charakter

- podílové fondy:

= organizační složky investiční společnosti, ve kterých je soustředěn majetek podílníků, - nejsou samostatné právnické osoby

- majetek podílníků v podílovém fondu není součástí majetku investiční společnosti, ale investiční společnost ho svým jménem na účet podílníků obhospodařuje

a) otevřený podílový fond - nemá omezen počet vydávaných podílových listů

- má ze zákona povinnost odkoupit od vlastníka na jeho žádost podílový list

- výnos z prodeje podílových listů ovlivňuje kurs jednotlivých cenných papírů tvořících portfolio a strukturu portfolia

- pokud přesáhne doba mezi nabytím a prodejem podílového listu 6 měsíců, tak je tento výnos osvobozen od daně z příjmu

b) uzavřený podílový fond - prodej podílových listů je určitým způsobem limitován

- buď je omezen počet vydávaných podílových listů nebo je ohraničena doba jejich prodeje