7._prednaska_Financni_krize

Zrušení Glass-Steagallův zákona v roce 1999. 

• Vznikl po VHK a měl za cíl oddělení komerčního a 

investičního bankovnictví

• Do té doby bylo zakázáno, aby jedna instituce působila 

na trhu jako jakákoliv kombinace investiční či komerční 
banky a pojišťovací společností.

• Diskuze o případném nezrušení tohoto zákona a 

pravděpodobnosti zabránění krizi či její závažnosti

K TOMU JEŠTĚ

V roce 2004  přesvědčila velká pětka SEC, aby jim dovolil vyšší 
míru zadlužení.

• Z původních 12:1 (dluh/vlastní kapitál) vzrostlo na 30 až 40:1 

a jenom za to přešly pod dohled SEC

Pravidla Basel II povzbuzovala banky k nákupu aktiv vázaných na 
hypotéky

• Namísto 10 centů rezerv na 1 dolar půjček, hypotéky jen 5 

centů (u hypotéčních dluhopisu u Fannie či Freddie jen 2!)

• Nárůstu zájmu o stejný typ aktiv, které zajímaly komerční 

banky

DŮVOD 2 - ZAHRANIČNÍ INVESTOŘI?

Zahraniční investoři hledající bezpečné investice tlačili na 
americký finanční sektor

Zkupování státních dluhopisů vedlo k kreativním pokusům o 
nová aktiva.

• Čína, EU, Saudská Arábie

DŮVOD 3 - SPRÁVA BANK

Podobně jako u asijské finanční krize v roce 1997 a Dot-Com bubliny 

v roce 2001, i u poslední finanční krize se hledají příčiny selhání 

správních mechanismů. 
Kde byly ředitelé kolabujících finančních institucí?
• Jak je možné, že nezávislí ředitelé, kteří byli odpovědní za dohled 

nad stále agresivnějších strategiích exekutivy, nepromluvili do 

vedení. 

• Je možné, že nerozuměli obchodnímu modelu a hlavně 

komplexním finančním instrumentům, takže nedokázali správně 

odhadnout riziko?

Kde byly auditoři? 
• Jak to že při auditu účetních systémů finančních institucí 

nenarazily na nedostatečné reportování vystavení rizikům?

TOO BIG TO FAIL?

Rozhořela se nová diskuze o korporacích, které jsou „příliš 
velké, než aby padly“. 
• Finanční záchrana některých institucí ze strany vlády