Finanční analýza a plánování - Okruhy ke zkoušce

Okruhy ke zkoušce

Definujte finanční cíle podniku a hlavní funkce finanční analýzy.

Finanční cíle podniku:

1. Základní cíl – dlouhodobá maximalizace tržní hodnoty podniku, růst bohatství podnikatele

2. Rozhodující dílčí cíle – trvalá platební schopnost podniku, trvalý, dostatečně vysoký VH a rentabilita vlastního kapitálu

3. Finanční cíle – základ formulování ostatních podnikových cílů

Finanční plán – základní nástroj finančního řízení podniku

Východiska tvorby finančního plánu:

• Strategické cíle podnikatele

• Dosavadní vývoj a dosažená úroveň finanční situace podniku

• Prognóza vývoje prodeje

• Prognóza vývoje ekonomického prostředí

Kontrola plnění finančního plánu – měsíčně na základě FA účetních výkazů

Hlavní fce finanční analýzy

1. Komplexní posouzení úrovně současné finanční situace podniku a její příčiny

2. Příprava návrhů ke zlepšení finanční situace podniku

3. Nástroj hodnocení variant finančních strategií podniku

4. Nástroj ke zkvalitnění rozhodovacích procesů v oblastech operativního i strategického řízení

Rozhodování o financích musí být podloženo FA

Vysvětlete pojmy „Finančně zdravý podnik“ a „Podnik ve finanční tísni“.

Finančně zdravý podnik

• Produkuje hodnotu pro vlastníky

• Má perspektivu dlouhodobé likvidity

Podnik ve finanční tísni

Má vážné problémy s likviditou, které je nutno řešit zásadními změnami v činnosti podniku a ve způsobu jeho financování.

S čím srovnáváme výsledky finanční analýzy podniku? (Srovnávací základny.)

• S hlavními konkurenty

• S odvětvovým průměrem

• S expertními zkušenostmi

• S požadavky úvěrových výborů bank

• S plánovanými hodnotami

Problémem srovnatelnosti je podobnost a homogenita podniků, jejichž účetní výkazy jsou východiskem analýzy.

Základní potíže srovnatelnosti:

1. V ekonomii neexistují teoretické modely „vzorových“ podniků.

2. V ekonomii neexistují obecně platné „normální“ hodnoty ukazatelů.

Jaké základní části má dokument finanční analýzy.

1. Charakteristika podniku

   • Historie podniku, právní forma, vlastnická struktura

   • Předmět podnikání, výrobní program

   • Zákazníci, trhy, konkurenti

   • Technologie a její úroveň a stupeň odepsání

   • Výrobní kapacita a její využití

   • SWOT analýza

   • Strategické cíle podniku

2. Zhodnocení informačních zdrojů FA, výběr metod, ukazatelů a srovnávacích základen

3. Analýza soustav ukazatelů jako orientační podklad pro podrobné analýzy

   • QUICKTEST

   • Indikátor bonity

   • Altmannův index finančního zdraví

   • Indexy IN

   • Pyramidové rozklady

   • Srovnání se srovnávacími základnami

4. Analýza stavových ukazatelů – položek rozvahy

5. Analýza rozdílových ukazatelů

   • Čistého pracovního kapitálu

   • Čistých pohotových prostředků

   • Čistého peněžního majetku

6. Analýza tokových ukazatelů

   • cash-flow

   • tržeb

   • nákladů a nákladovosti

   • zisku a přidané hodnoty

7. Analýza poměrových ukazatelů a vztahů mezi nimi

   • ukazatelů likvidity,

   • ukazatelů řízení dluhu,

   • ukazatelů finanční a majetkové struktury,

   • ukazatelů využití aktiv,

   • ukazatelů ziskovosti,

   • a dalších podle potřeby.

8. Formulace souhrnného hodnocení finanční situace

9. Návrhy na zlepšení současného stavu

10. Přílohy