Finanční analýza a plánování - Okruhy ke zkoušce

Zavedení povinné přílohy - výkazu cash-flow, umožňuje do jisté míry korigovat nedostatky obou standardních výkazů. Výkaz cash-flow totiž zahrnuje skutečné peněžní toky na bázi příjmů a výdajů.

Popište přehled metod finanční analýzy.

Elementární metody

1. Analýza absolutních ukazatelů - položek účetních výkazů

1.1 Analýza trendů (horizontální analýza)

• Porovnává změny ukazatelů v časové řadě.

• Analyzují se klíčové položky účetních výkazů za období 5–10 let.

1.2 Procentní analýza položek (vertikální analýza.)

• Hlavní úlohou je analýza struktury aktiv a pasiv firmy,

• její majetkové a kapitálové struktury.

• Navazující úlohou je optimalizace kapitálové struktury firmy.

• Nezbytným pracovním nástrojem jsou metody oceňování

• majetku, závazků a pohledávek firmy.

1. Analýza rozdílových ukazatelů

• analýza čistého pracovního kapitálu,

• analýza čistých pohotových prostředků,

• analýza čistého peněžně - pohledávkového finančního fondu,

• metoda financování a krátkodobé zdroje,

• řízení oběžných aktiv.

1. Analýza Cash Flow

• Vztah zisku a cash flow.

• Metody zjišťování cash-flow.

1. Analýza poměrových ukazatelů

• analýza platební schopnosti a likvidity,

• analýza řízení dluhu, finanční a majetkové struktury,

• analýza využití aktiv,

• analýza rentability,

• analýza provozních (výrobních) ukazatelů,

• analýza ukazatelů kapitálového trhu

• analýza Cash flow a na bázi finančních fondů

1. Analýza soustav ukazatelů

• QUICKTEST (rychlý test),

• indikátor bonity,

• Altmannův index finančního zdraví,

• indexy IN,

• pyramidové rozklady,

• srovnání vybraných ukazatelů finanční stability a výnosové situace s plánem, nejsilnějším konkurentem

• indikátory budoucí finanční tísně.

Vyšší metody

1. Matematicko statistické metody.

• Bodové odhady

• Statistické testy odlehlých dat

• Empirické distribuční funkce

• Korelační koeficienty

• Regresní modelování

• Analýza rozptylu

• Faktorová analýza

• Diskriminační analýza

• Robustní matematicko-statistické postupy

1. Nestatistické metody

• Matné (fuzzy) množiny

• Expertní systémy

• Gnostická teorie neurčitých dat

Definujte majetkovou strukturu, aktiv podniku, a kapitálovou strukturu, pasiv podniku.

Při vertikální analýze posuzujeme formou % podílů strukturu aktiv a pasiv podniku.

Aktiva

Stálá aktiva: dlouhodobý nehmotný, hmotný a finanční majetek

Oběžná aktiva: zásoby, dlouhodobé pohledávky, krátkodobé pohledávky, finanční majetek, peněžní prostředky

Pasiva

Vlastní kapitál: Základní kapitál, kapitálové fondy, fondy ze zisku, HV běžného účetního období

Cizí zdroje: rezervy, dlouhodobé závazky, krátkodobé závazky, bankovní úvěr

Jaký je praktický význam analýzy stavových veličin

• Podrobné seznámení se s majetkovou a kapitálovou strukturou podniku a jejich stávajícím vývojem.

• Prověření problematických položek a metod oceňování.

• Získání představy o možnostech racionálních změn struktury majetku a kapitálu.

• V případě pochybností prověření výsledků inventur. Auditorské společnosti se aktivně účastní inventurního procesu