Finanční analýza a plánování - Okruhy ke zkoušce
Níže je uveden pouze náhled materiálu. Kliknutím na tlačítko 'Stáhnout soubor' stáhnete kompletní formátovaný materiál ve formátu DOCX.
Popište čtyři fáze životního cyklu podniku.
Čtyři fáze životního cyklu podniku:
1.“Embryo“ - vznik podniku, obvykle hospodaří se ztrátou a s malým podílem vlastního kapitálu.
2. „Růst“ - klesá zadluženost, roste ziskovost.
3. „Dospělost“ - stabilizace tržeb i zadluženosti.
4. „Stárnutí, popř. zánik“ - pokles tržeb a zisku. Růst zadluženosti.
Nakreslete základní strukturu přehledu cash-flow - bilanční formu.
Cash-flow - peněžní tok vyjadřuje skutečný pohyb peněžních prostředků podniku. Je východiskem pro řízení likvidity. Analýza cash-flow je důsledně založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz a jejich zásoby v podniku.
Příjmy Výdaje
Vyjmenujte základní oblasti analýzy poměrových ukazatelů.
Ukazatele likvidity
Ukazatele řízení dluhu
Ukazatele aktivity
Ukazatele rentability
Provozní (výrobní) ukazatele
Ukazatele tržní hodnoty
Ukazatele na bázi CF a finančních fondů
Definujte základní pojmy a popište ukazatele pro analýzu likvidity.
Zkoumá schopnost podniku hradit krátkodobé závazky.
Likvidita je schopnost podniku přeměnit majetek na prostředky, jež je možné použít na úhradu závazků.
Solventnost je schopnost hradit k určenému termínu, v požadované podobě a na požadovaném místě všechny splatné závazky.
Problém likvidnosti majetku:
1. Finanční majetek - prostředky I. stupně, likvidní v pravém slova smyslu
2. Pohledávky za odběrateli – prostředky II.st.
3. Zásoby hotových výrobků a zboží-prostředky III. Stupně - likvidita nízká, u rozpracované výroby prakticky nulová, nutnost prodejů se slevou.
Obecný tvar ukazatele likvidity: $\frac{čím\ možno\ platit}{\text{co\ nutno\ platit}}$
Ukazatele likvidity se člení podle likvidnosti části oběžných aktiv uvedených v čitateli
$\mathbf{Okamžitá\ likvidita\ } = \frac{krátkodobý\ finanční\ majetek}{krátkodobé\ závazky}$
Doporučené hodnoty: 0,2 - 0,5; vyšší hodnota se považuje za špatné hospodaření s kapitálem.
$\mathbf{Pohotová\ likvidita}\ = \frac{oběžná\ aktiva - zásoby}{krátkodobé\ závazky}$
Z OA se vylučují zásoby, jako nejméně likvidní část. Jejich rychlá likvidace obvykle vyvolá ztráty.
Doporučené hodnoty: Standardní hodnota je 1 - 1,5.
$\mathbf{Běžná\ likvidita} = \frac{oběžná\ aktiva}{krátkodobé\ závazky}$
Doporučená hodnota: Bankovní standardy 2 – 3 – finančně zdravé podniky
Charakterizujte význam a omezení ukazatelů likvidity.
Ukazatele zobrazují krytí krátkodobých závazků oběžnými aktivy, případně jejich vybranými částmi.
Přebytek oběžných aktiv nad krátkodobými závazky vytváří nárazník vůči ztrátám, které by mohli utrpět věřitelé při malé likvidnosti nepeněžních OA.
Omezení významu uvedených ukazatelů spočívá v tom, že při běžném fungování podniku likvidita sice závisí na zůstatku finančním majetku, ale v daleko větší míře na budoucích finančních tocích.
Závislost mezi budoucími cash-flow a hodnotami OA není známá.
Hodnoty OA a jejich částí uvedené v účetnictví nejsou zpravidla důsledně očištěny o nelikvidní části a účetní hodnoty jsou značně závislé na zvolené metodě oceňování.